Actuellement, seules trois entreprises dans le monde affichent une capitalisation boursière d’au moins 3 000 milliards de dollars : Apple, Nvidia (NASDAQ : NVDA) et Microsoft. Chacune joue un rôle clé dans le développement de l’intelligence artificielle (IA).
Alors qu’Apple se positionne comme le leader avec une capitalisation d’environ 3 800 milliards de dollars, je considère Nvidia comme la plus susceptible d’atteindre en premier une valorisation de 4 000 milliards de dollars.
Dans cet article, je vais examiner les atouts de Nvidia et expliquer pourquoi je pense que cette société de semi-conducteurs a un potentiel de croissance intéressant jusqu’en 2025.
Au cours des deux dernières années, Nvidia a connu un véritable renouveau. Initialement concentrée sur l’amélioration des performances graphiques pour les jeux vidéo, l’entreprise a découvert que ses unités de traitement graphique (GPU) permettaient également de réaliser des avancées significatives dans le développement de l’IA générative.
Grâce à sa position déjà établie dans le domaine des GPU, Nvidia a relativement peu de concurrence depuis que l’IA est devenue une tendance majeure ces dernières années. Cette situation lui a permis de tirer parti d’une grande capacité de fixation des prix pour ses puces, entraînant ainsi une croissance des revenus et des bénéfices sans précédent.
Par ailleurs, la demande pour les GPU Hopper de Nvidia a propulsé l’entreprise à capturer près de 90 % du marché des GPU, une tendance qui pourrait continuer à croître.
En 2025, le sujet central autour de Nvidia concernera sa prochaine architecture de GPU Blackwell. Selon l’analyste de l’industrie, Beth Kindig, la production des GPU Blackwell devrait tripler entre le quatrième trimestre actuel et le premier trimestre de 2025.
Bien qu’il soit difficile de quantifier ces chiffres en termes financiers, l’augmentation prévue de la production semble un indicateur prometteur de la croissance à court terme de Nvidia.
Bien que les actions de Nvidia aient connu une hausse d’environ 170 % en 2024, elles ont temporairement fléchi ces dernières semaines. Je pense que l’un des facteurs de ce léger repli est lié au lancement imminent des Blackwell, qui représente un enjeu crucial pour Nvidia afin de maintenir sa position de leader dans l’industrie des semi-conducteurs. Si le lancement est au-delà des attentes, il est raisonnable de penser que l’action de Nvidia pourrait retrouver un nouveau souffle et recommencer à grimper.
En revanche, même si Apple et Microsoft disposent chacun de leurs propres moteurs de croissance — tels que l’iPhone 16 avec l’intelligence d’Apple et la demande pour l’infrastructure de cloud Azure — je ne pense pas que ces opportunités présentent le même potentiel qu’un système Blackwell pour Nvidia.
Actuellement, la capitalisation boursière de Nvidia se situe autour de 3 300 milliards de dollars. Pour atteindre le seuil des 4 000 milliards, la valeur de Nvidia devrait augmenter d’environ 21 %.
Bien qu’un tel mouvement soit tout à fait réalisable, il est essentiel de garder à l’esprit que Nvidia a effectué un fractionnement de ses actions au ratio de 10 pour 1 début 2024. Ainsi, avec le nombre d’actions en circulation désormais multiplié par dix, il est improbable que l’action de Nvidia connaisse une hausse de 20 % en quelques jours de bourse.
Pour que l’action de Nvidia augmente de 20 % ou plus, la société devra prouver sa capacité à maintenir une croissance cohérente autour de Blackwell et de son activité de centres de données dans son ensemble. Ainsi, j’envisage des hausses plus petites et progressives pour l’action de Nvidia tout au long de 2025, à mesure que de nouvelles informations concernant Blackwell seront révélées.
Avant d’investir dans les actions Nvidia, voici un point à considérer :
Une équipe d’analystes de The Motley Fool Stock Advisor a récemment identifié ce qu’elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter en ce moment… et Nvidia n’y figurait pas. Ces 10 actions sélectionnées pourraient offrir des rendements significatifs dans les années à venir.
Article original rédigé par : Adam Spatacco.
Points à retenir
- Apple, Nvidia et Microsoft sont les seules entreprises avec une capitalisation d’au moins 3 000 milliards de dollars.
- Nvidia détient 90 % du marché des GPU et pourrait voir sa production tripler grâce à la prochaine architecture Blackwell.
- Un potentiel de hausse des actions de Nvidia repose sur son succès autour de Blackwell et dans d’autres domaines de croissance.
- Les actions de Nvidia ont connu une forte augmentation, mais des développements futurs seront nécessaires pour maintenir cette dynamique.
Pour réfléchir à l’avenir, il est intéressant de considérer comment ces entreprises technologiques peuvent continuer à innover et à s’imposer sur le marché de l’IA, et quel impact cela pourrait avoir sur la compétition entre elles. La manière dont Nvidia gère cette transition pourrait influencer non seulement ses résultats, mais aussi définir les tendances du secteur dans les années à venir.
Sandrine, j’adore l’enthousiasme qui se dégage de ton analyse ! J’espère vraiment que Nvidia continuera d’innover dans l’IA. C’est fascinant !
Sandrine, j’adore ta vision sur Nvidia ! C’est vrai qu’ils ont une longueur d’avance avec leurs GPU. J’ai hâte de voir l’architecture Blackwell en action !
L’angoisse liée à l’évolution rapide de l’IA est palpable. Cependant, la créativité et l’innovation des artisans, comme ceux de Nvidia, semblent prometteuses pour un avenir inspirant.