Une importante proportion d’options d’achat (OTM) sur les actions de PayPal Holdings (PYPL) a été échangée aujourd’hui, ce qui souligne l’optimisme croissant autour de ce titre. En effet, les prévisions de revenus et de flux de trésorerie libre pour le quatrième trimestre sont plutôt prometteuses.
Le titre PYPL se situait à $89,70 lors de l’ouverture des marchés le mercredi 15 janvier, en hausse par rapport à $77,25 le 1er novembre (+16,1 %), juste après la publication de ses résultats du troisième trimestre le 29 octobre. Cet actif a atteint un sommet récent à $91,30 le 16 décembre.
Dans un récent article sur Barchart, j’ai évoqué la valeur des actions PYPL : « Les LEAPs (options à long terme) de PayPal semblent attrayants, étant donné le potentiel de hausse du titre PYPL. »
Aujourd’hui, un important bloc d’options d’achat à un prix d’exercice de $94,00 a été échangé pour une expiration prévue dans 9 jours, le 24 janvier 2025. Plus de 7 600 contrats d’options d’achat ont été négociés avec une prime modeste de seulement 39 cents.
Cette prime ne représente que 0,43 % du prix de trading au comptant, un rendement très faible pour ceux qui vendent à découvert ces options. Il est donc plus probable qu’un groupe d’investisseurs estime que le titre PYPL pourrait atteindre $94,00 ou plus d’ici le 24 janvier.
Ce sentiment très optimiste sur les actions PYPL mérite d’être examiné de plus près.
Ciblage des prix des actions PYPL
Dans mon dernier article, j’indiquais que les actions PYPL pourraient avoir une valeur d’au moins $105 par action, basé sur ses marges de flux de trésorerie libre solides et les prévisions de revenus des analystes.
Par exemple, la direction a déjà prévu un flux de trésorerie libre de $6 milliards cette année, soit une marge de 18,9 %.
En utilisant l’estimation des revenus des analystes pour 2025 de $33,52 milliards, le flux de trésorerie libre pourrait atteindre $6,34 milliards :
$33,52b x 0,189 = $6,335 milliards
Ainsi, en utilisant un rendement de 6,0 % du flux de trésorerie libre (ce qui revient à multiplier le flux de trésorerie libre par 16,67), la capitalisation boursière de PayPal pourrait grimper à $105,67 milliards :
$6,34b / 0,06 = $105,667 milliards
Cela représente une hausse de 17,5 % par rapport à sa capitalisation actuelle de $89,93 milliards. Autrement dit, le titre PYPL vaut plus de $105 par action :
$105,67b / $89,93 b = 1,175
1,175 x $89,70 = $105,40 par action.
Les analystes sont d’accord
De plus, les analystes considèrent également que le titre est sous-évalué. Par exemple, Yahoo! Finance rapporte que 46 analystes ont un objectif de prix moyen de $94,77 par action. De même, la moyenne selon Barchart est de $93,51.
Par ailleurs, AnaChart indique que 37 analystes ayant récemment écrit sur les actions PYPL ont un objectif de prix moyen de $107,12 par action. Mon article du 20 novembre sur GuruFocus montrait que les analystes avaient un objectif de prix moyen de $102,91. Ils ont donc revu à la hausse leurs prévisions depuis la publication des résultats du troisième trimestre de l’entreprise.
Cela semble indiquer que les analystes s’attendent à des revenus solides et un bon flux de trésorerie libre pour le quatrième trimestre.
Par exemple, Seeking Alpha rapporte que les analystes s’attendent à voir $8,27 milliards de revenus pour le quatrième trimestre, soit une augmentation de 3,0 % par rapport aux $8,026 milliards de l’année dernière et de 4,88 % par rapport au trimestre précédent.
De plus, Seeking Alpha précise que 20 analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfice par action (EPS) contre 6 qui les ont abaissées. En outre, l’enquête de Barchart montre que les recommandations d’achat moyennes des analystes ont été augmentées au cours des 3 derniers mois, passant de 3,76 à 3,83 sur une échelle de 5,0.
en résumé, l’activité des options d’aujourd’hui reflète un fort optimisme des investisseurs envers les actions PYPL.
Au moment de la publication, Mark R. Hake, CFA, n’avait pas (que ce soit directement ou indirectement) de positions dans aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à des fins d’information. Pour plus d’informations, veuillez consulter la politique de divulgation de Barchart ici.
Bon à savoir
- Les options d’achat (calls) peuvent être utilisées comme un moyen de spéculation ou de couverture pour les investisseurs.
- La capitalisation boursière de PayPal pourrait être influencée par des résultats financiers solides dans les mois à venir.
- Les fluctuations du marché des paiements en ligne peuvent également affecter la perception et les performances de l’action PYPL.
En conclusion, la dynamique autour des titres de PayPal mérite une attention particulière. Les investisseurs devraient suivre de près les performances financières de l’entreprise au prochain trimestre, qui pourraient non seulement influencer leurs décisions, mais également offrir un aperçu sur l’orientation future du marché des paiements numériques. Quelles seront les implications si les résultats dépassent les attentes ?
C’est fascinant de voir comment PayPal attire les investisseurs avec des options OTM! Les résultats du prochain trimestre pourraient vraiment faire la différence. Qu’en pensez-vous?
L’analyse des options d’achat montre un intérêt fort pour PayPal. Les résultats du prochain trimestre seront cruciaux pour confirmer cet optimisme et influencer le marché.