Il ne fait aucun doute que l’intelligence artificielle (IA) est là pour rester. La question cruciale est : où les investisseurs devraient-ils se tourner pour dénicher des actions qui profiteront de la croissance de l’IA au cours de la prochaine décennie et au-delà ? Nvidia (NASDAQ: NVDA) a été la réponse privilégiée ces dernières années, alors que les entreprises du cloud, souvent appelées hyperscalers de l’IA, continuent d’investir des milliards dans des centres de données pour l’IA et les puces qui les alimentent.
Cependant, la récente controverse autour des modèles d’IA moins coûteux produites par DeepSeek soulève des questions concernant la pérennité de la croissance fulgurante de Nvidia. À terme, les hyperscalers pourraient ne plus avoir besoin de dépenser autant d’argent pour des puces. C’est pourquoi les trois entreprises leaders du cloud, Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) Google Cloud, Microsoft (NASDAQ: MSFT) Azure et Amazon (NASDAQ: AMZN) Web Services, pourraient en réalité être les véritables gagnants de l’IA.
Le cloud propulse l’IA
L’IA peut être décomposée en plusieurs éléments :
- Les puces et le matériel d’IA dans les centres de données.
- Les hyperscalers/entreprises de cloud qui possèdent ces centres de données.
- Les entreprises qui développent des modèles et des logiciels d’IA.
Actuellement, les hyperscalers pourraient disposer des avantages concurrentiels les plus larges. Nvidia a dominé le marché des puces destinées à l’entraînement de modèles d’IA, mais cela pourrait ne pas durer. Alphabet, Amazon et Microsoft ont tous commencé à intégrer des puces personnalisées dans leurs opérations, ce qui pourrait progressivement entamer les activités de Nvidia. Parallèlement, les modèles d’IA deviennent de plus en plus compétitifs. L’arrivée soudaine de DeepSeek et son efficacité alléguée soulèvent la possibilité que les modèles de langage génériques deviennent éventuellement des commodités.
Cependant, rares sont les entreprises capables d’égaler les investissements massifs que les hyperscalers ont réalisés pour développer la capacité informatique nécessaire aux applications d’IA qu’utilisent tant les entreprises que les consommateurs. Alphabet, Amazon et Microsoft détiennent plus de 60 % du marché mondial du cloud, qui pourrait croître de 22 % par an pour dépasser les 2 billions de dollars d’ici 2030.
Ces trois acteurs disposeront d’un avantage de taille pour offrir la puissance de calcul nécessaire à l’IA à des prix plus bas que ceux de leurs concurrents.
Toutes les trois hyperscalers pourraient bénéficier d’opportunités uniques en matière d’IA
Un autre avantage de leur domination dans le cloud est qu’elle crée des opportunités de vente croisée. Chacune de ces trois entreprises peut l’utiliser comme un canal de distribution pour vendre leurs produits et services d’IA à leurs clients cloud. Par exemple, elles proposent toutes des outils basés sur le cloud pour créer des agents IA qui exécutent des tâches et interagissent avec les clients, ce qui pourrait réduire peu à peu le besoin d’humains dans les centres d’appels.
De plus, toutes trois disposent d’activités existantes qui peuvent bénéficier des fonctionnalités de l’IA. Par exemple, Microsoft a une longue expérience dans les logiciels pour entreprises. Il a intégré l’IA dans ses produits, tels que Windows et Microsoft 365 (programmes de productivité comme Excel). Alphabet a utilisé l’IA pour améliorer son activité de publicité numérique, incorporant des fonctionnalités d’IA dans son écosystème Google, et dispose d’un potentiel à long terme dans les véhicules autonomes (Waymo) et l’informatique quantique. Enfin, Amazon utilise également l’IA dans son activité e-commerce et a constitué une vaste base d’utilisateurs pour ses produits domestiques intelligents Alexa.
Il est donc naturel que ces entreprises diversifiées cherchent à utiliser l’IA dans tous leurs segments existants tout en poursuivant de nouvelles opportunités dans ce domaine. Bien sûr, de nouvelles entreprises émergeront de l’innovation liée à l’IA, mais il est difficile de ne pas apprécier l’avantage que possèdent Alphabet, Microsoft et Amazon pour créer de la valeur dans les années à venir.
Une croissance durable à un prix raisonnable
Il est désormais temps de quantifier tout cela.
Actuellement, ces trois actions se négocient à des évaluations raisonnables par rapport à leur croissance à long terme attendue :
Données par YCharts.
En général, je considère que les actions de haute qualité sont des achats raisonnables lorsque leurs ratios PEG sont de 2,5 ou moins. Actuellement, Alphabet (ratio PEG de 1,4), Microsoft (2,5) et Amazon (1,9) respectent ce critère. Si le marché continue de s’inquiéter de leurs investissements élevés dans l’IA, cela pourrait représenter une opportunité d’achat. Ces entreprises ont souligné que la demande de puissance de calcul pour l’IA dépasse l’offre actuelle, un bon problème à avoir!
En surface, ces trois hyperscalers pourraient connaître des années de forte croissance à mesure que l’IA augmentera la demande pour l’informatique en cloud. Mais en y regardant de plus près, il est évident qu’Alphabet, Microsoft et Amazon sont tous des investissements dignes dans le domaine de l’IA grâce aux opportunités supplémentaires que leurs activités existantes leur fourniront pour prendre le dessus sur l’intégration des technologies d’IA dans la vie quotidienne des consommateurs et des entreprises.
Un investissement de 3 000 $ qui semble évident et qui devrait bien performer dans la prochaine décennie et au-delà.
Ne manquez pas cette seconde chance à une opportunité potentiellement lucrative
<pVous avez parfois l’impression d'avoir raté le coche en matière d'achats des actions les plus performantes ? Vous voudrez peut-être prêter attention à cela.
À de rares occasions, notre équipe d’analystes experts émet une recommandation de type “Double Down” pour des entreprises qu’ils jugent prêtes à exploser. Si vous craignez d’avoir déjà manqué votre chance d’investir, il est temps d’acheter avant qu’il ne soit trop tard.
Points à retenir
- Nvidia, leader actuel du marché des puces d’IA, pourrait faire face à une concurrence croissante.
- Les hyperscalers comme Alphabet, Microsoft et Amazon détiennent une part importante du marché du cloud, ce qui leur confère un avantage stratégique dans l’utilisation de l’IA.
- Ces trois entreprises ont la capacité d’intégrer l’IA dans leurs services existants, ce qui leur permet de maximiser les opportunités du marché.
- Leurs évaluations actuelles de croissance à long terme semblent attractives, attirant ainsi l’attention des investisseurs.
- La demande pour l’informatique liée à l’IA pourrait continuer à croître, ce qui présenterait des perspectives favorables pour ces géants du tech.
En somme, l’évolution de l’IA et son intégration dans divers secteurs ouvriront de nouvelles discussions sur la manière dont les entreprises peuvent s’adapter et innover pour rester compétitives. N’hésitez pas à partager vos réflexions sur les potentiels enjeux et opportunités qu’offre cette révolution technologique !
Cette analyse sur l’IA et l’importance des hyperscalers m’enthousiasme ! Les opportunités à venir sont énormes et ça transforme vraiment notre façon de travailler et de consommer.
L’émergence de l’IA est fascinante ! Ces entreprises comme Alphabet et Microsoft semblent sur la bonne voie pour transformer notre quotidien. Quelle aventure cela va être pour toutes les familles !