La question se pose : Nvidia (NASDAQ: NVDA) est-elle en difficulté ? De nombreux investisseurs s’interrogent après une chute de plus de 20 % de ses actions par rapport à ses pics récents.
Aujourd’hui, examinons ce qui s’est passé avec Nvidia et si une autre action pourrait se révéler être le choix judicieux pour les investisseurs en intelligence artificielle en 2025.
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Comment DeepSeek remet en question la thèse Nvidia
Une règle de base en matière d’investissement est d’avoir toujours une thèse — une explication de pourquoi vous pensez qu’une action donnera de la valeur à long terme.
Pour Nvidia, la thèse largement acceptée qui explique la rapide ascension de son action est que l’entreprise sera le moteur de la révolution de l’IA. Cette révolution nécessitera des millions de GPU, et Nvidia en vendra une multitude, générant ainsi des centaines de milliards de dollars de revenus et de bénéfices.
C’est une thèse solide, et j’y adhère. Cependant, l’émergence de DeepSeek, développée en Chine, semble la contrecarrer. Ses concepteurs affirment qu’il leur a fallu seulement une fraction de la puissance de calcul pour entraîner leur modèle, et environ 5,6 millions de dollars.
Si ces affirmations s’avèrent exactes, il semblerait alors que les entreprises américaines dépensent beaucoup plus que nécessaire en GPU Nvidia, ce qui pourrait faire chuter la thèse concernant sa valorisation boursière.
Pourquoi les investisseurs dans Nvidia ne devraient pas paniquer
Tout d’abord, je ne crois pas que DeepSeek remette en cause la thèse d’investissement pour Nvidia.
Une des raisons est que je considère toute nouvelle en provenance de Chine — notamment liée à l’IA — avec un certain scepticisme. La Chine est un grand rival géopolitique des États-Unis, et la propagande ainsi que la désinformation sont souvent utilisées par les grandes puissances pour servir leurs intérêts.
De plus, depuis que le gouvernement américain a imposé des restrictions à l’exportation de certains GPU Nvidia, plusieurs parties pourraient vouloir dissimuler les GPU utilisés pour entraîner le modèle DeepSeek.
Par ailleurs, une analyse de la société de recherche SemiAnalysis a noté que le coût d’entraînement du modèle DeepSeek était probablement de 500 millions de dollars, soit près de 100 fois plus que ce que ses concepteurs ont signalé.
Ainsi, selon moi, il n’y a pas de raison valable d’abandonner les actions Nvidia pour le moment. Néanmoins, certains investisseurs pourraient vouloir réduire leurs positions ou envisager une autre option. Dans ce dernier cas, je suggère de jeter un œil à Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR).
Pourquoi Palantir est la prochaine grande entreprise d’IA
Pour ceux qui suivent de près les actions d’IA, Palantir est l’un des grands noms. Cependant, pour l’investisseur moyen, c’est loin d’être une entreprise emblématique. Néanmoins, elle est déjà un géant du secteur.
À l’heure actuelle, la capitalisation boursière de Palantir s’élève à 241 milliards de dollars. Cela la rend plus précieuse que des entreprises telles que McDonald’s, AT&T et American Express, pour n’en nommer que quelques-unes. Palantir est désormais la 32e plus grande entreprise américaine et cela s’est produit rapidement. Il y a un an, elle ne faisait même pas partie de l’S&P 500.
Alors, pourquoi les actions de Palantir connaissent-elles une telle ascension ? La réponse est qu’elle vise à accomplir ce que Microsoft a réalisé dans les années 1980 : devenir le système d’exploitation de la prochaine révolution technologique.
L’entreprise opère une plateforme alimentée par l’IA qui peut analyser les données d’une organisation et en optimiser l’efficacité. Elle prend la promesse et la puissance du matériel d’IA pour les mettre en pratique.
De ce fait, ses fondamentaux sont près de la perfection. Lors de son dernier trimestre (se terminant le 31 décembre 2024), Palantir a largement dépassé les attentes, comme le montre les résultats suivants :
- Les revenus ont augmenté de 36 % par rapport à l’année précédente, atteignant 828 millions de dollars.
- Le nombre total de clients a crû de 43 %.
- Le flux de trésorerie disponible ajusté a atteint 517 millions de dollars.
La société continue d’attirer de nouveaux clients désireux d’utiliser sa plateforme d’IA. En retour, la direction a donné des prévisions optimistes largement au-dessus des attentes, entraînant une nouvelle forte hausse de l’action de Palantir. Ces actions ont augmenté de plus de 500 % au cours des 12 derniers mois.
Pour conclure, je crois toujours en la thèse de Nvidia. Je pense que l’entreprise est bien positionnée pour profiter de la révolution de l’IA pendant de nombreuses années encore. Cependant, pour les investisseurs à la recherche d’une action pouvant avoir encore plus de potentiel que Nvidia, je considérerais Palantir Technologies. À l’instar de Microsoft, cette entreprise pourrait devenir un acteur majeur pendant des décennies.
Points à retenir
- Nvidia est perçue comme le leader dans le domaine des GPU pour l’IA, mais des défis émergent avec des technologies concurrentes.
- Le scepticisme quant aux nouvelles en provenance de Chine est crucial pour évaluer les innovations dans l’IA.
- Palantir Technologies pourrait offrir une occasion d’investissement intéressante, augmentant son portefeuille clients et sa capitalisation boursière rapidement.
Cette dynamique de la technologie pourrait ouvrir un débat sur la durabilité des leaders du marché et sur la manière dont les innovations concurrentes peuvent redéfinir le paysage de l’investissement. Comment les investisseurs peuvent-ils naviguer dans cette complexité croissante pour maximiser leurs rendements ?
Je trouve fascinant de voir comment l’IA évolue. Palantir semble vraiment prometteur pour l’avenir. Espérons que cela apporte des solutions utiles et innovantes.
L’émergence de nouvelles technologies comme DeepSeek nous pousse à réévaluer nos choix d’investissement. Palantir pourrait vraiment surprendre à l’avenir, je suis curieuse de voir comment tout cela évolue !