Prédiction : Ce titre de chip IA va exploser grâce à la réussite de DeepSeek !

La start-up chinoise d’intelligence artificielle (IA) DeepSeek a provoqué une onde de choc dans le secteur technologique américain après que son modèle de langage léger, peu coûteux et open-source, a dominé les classements de téléchargement de l’App Store d’Apple aux États-Unis, surpassant ChatGPT d’OpenAI, qui dépense des milliards dans son infrastructure IA tout en subissant des pertes importantes.

La société chinoise affirme avoir entraîné son modèle DeepSeek-V3, lancé le 10 janvier, avec un budget de seulement 6 millions de dollars. DeepSeek a présenté la semaine dernière un nouveau modèle de raisonnement, le DeepSeek-R1, en prétendant qu’il peut rivaliser avec le modèle o1 d’OpenAI et qu’il est de 20 à 50 fois moins cher que ce dernier.

La rentabilité et la qualité du modèle de DeepSeek ont fait chuter les actions des entreprises de semi-conducteurs. Les investisseurs se demandent probablement si les entreprises et les gouvernements, qui investissent des sommes considérables dans le développement d’infrastructures IA, vont commencer à réduire leurs dépenses suite à l’efficacité démontrée par DeepSeek, qui a reportedly développé son modèle malgré des sanctions et des ressources limitées.

Broadcom (NASDAQ: AVGO) est l’un des géants des circuits intégrés dont les actions ont été fortement impactées suite à la révélation de DeepSeek. Le titre a chuté de plus de 17 % le 27 janvier. Toutefois, l’avancée réalisée par DeepSeek pourrait également constituer un vent en poupe pour Broadcom.

La stratégie de DeepSeek pourrait stimuler la demande pour les processeurs personnalisés de Broadcom

Les affirmations de DeepSeek concernant les coûts liés à l’entraînement de ses modèles font encore l’objet de débats. Certains rapports suggèrent que la société a accès à des puces haut de gamme de Nvidia et pourrait minimiser ses dépenses effectives. Cependant, il est indéniable que la start-up chinoise a mis en lumière le montant d’argent et la puissance de calcul nécessaires pour entraîner et déployer des modèles IA.

Des géants de la technologie tels que Meta Platforms, Amazon, OpenAI et Alphabet travaillent déjà à la réduction de leurs coûts en diminuant leur dépendance vis-à-vis du matériel Nvidia. Broadcom profite de cette tendance, alors que ces grandes entreprises développent des circuits intégrés spécifiques aux applications (ASIC) axés sur l’IA, qui coûtent moins cher que les unités de traitement graphique (GPU).

Les ASICs conçus par Broadcom sont destinés à exécuter des tâches spécifiques, contrairement aux GPUs qui peuvent remplir une variété de fonctions, y compris l’entraînement et l’inférence de modèles IA. Cependant, la nature spécifique des ASICs permet des performances plus rapides pour les tâches pour lesquelles ils sont conçus, ce qui explique pourquoi de nombreuses entreprises se tournent vers Broadcom pour la fabrication de processeurs IA personnalisés.

La société annonce déjà trois grandes entreprises de cloud hyperscale utilisant ses puces AI sur mesure, avec deux autres en pourparlers. Il ne serait pas surprenant de voir davantage d’entreprises adopter les conceptions de puces AI personnalisées de Broadcom pour réduire leurs coûts après le succès de DeepSeek. En effet, DeepSeek a employé une méthode de “distillation” des modèles de langage léger pour diminuer les coûts.

La distillation des LLMs consiste à décomposer un modèle de langage en versions plus petites pour exécuter des tâches spécifiques. Alors que le DeepSeek-V3 compte 671 milliards de paramètres, le R1 permet d’accéder à des variantes distillées allant de 1,5 milliard à 70 milliards de paramètres. En tant que modèle de raisonnement, le R1 est réputé utile pour certaines applications dans les domaines de l’éducation et de la recherche, qui exigent des compétences en raisonnement logique et en résolution de problèmes. Cela pourrait accroître la demande pour des processeurs IA personnalisés.

Broadcom prévoit que le marché total adressable pour les processeurs IA personnalisés et les puces réseau pourrait atteindre entre 60 et 90 milliards de dollars dans les trois prochaines années, indiquant une augmentation considérable de son potentiel de revenus liés à l’IA, sachant qu’il a généré 12,2 milliards de dollars de ventes de puces IA lors de l’exercice précédent.

Pourquoi est-ce le bon moment d’acheter des actions

La chute récente des actions de Broadcom permet désormais aux investisseurs de les acquérir à une valorisation relativement abordable.

Données du ratio de bénéfice prévisionnel d’AVGO par YCharts

Comme l’indique le graphique ci-dessus, Broadcom se négocie actuellement à 35 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui rapproche son multiple de celui de l’indice Nasdaq-100, qui est de 33,5. Acheter les actions à ce niveau pourrait s’avérer judicieux étant donné que la demande pour les puces personnalisées de Broadcom devrait probablement augmenter pour développer des modèles IA plus rentables.

Ainsi, la percée de DeepSeek n’est pas nécessairement une mauvaise nouvelle pour Broadcom, et les investisseurs devraient prendre du recul et examiner le tableau d’ensemble avant que ce titre dans le secteur IA ne redémarre fortement.

Points à retenir

• DeepSeek a présenté un modèle léger offrant une alternative significative à des géants comme OpenAI.
• La rentabilité de DeepSeek pourrait inciter d’autres acteurs à reconsidérer leurs investissements dans les infrastructures IA.
• Broadcom profite de la tendance vers des circuits intégrés moins coûteux, avec une augmentation prévue de sa part de marché.

Au cœur de cette dynamique se pose une question essentielle : dans un environnement technologique en constante évolution, à quel point la recherche d’efficacité devient-elle primordiale pour les entreprises du secteur de l’IA ? Cette quête de rationalisation des coûts pourrait redéfinir les stratégies d’investissement et d’innovation dans les mois à venir.