La cybersécurité représente l’un des secteurs les plus attractifs pour les investissements. Même en période de récession économique, ces entreprises sont bien positionnées, car la cybersécurité est un domaine où les entreprises ne peuvent se permettre de réduire leurs dépenses.
Bien qu’il existe plusieurs manières d’investir dans la cybersécurité, mon choix privilégié se porte sur CrowdStrike (NASDAQ: CRWD). Cette société a su se démarquer comme un acteur central de l’industrie. Mais est-il judicieux d’envisager un achat en ce moment?
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CrowdStrike propose plusieurs solutions en cybersécurité
CrowdStrike a initialement axé son offre sur la sécurité des points d’accès. Ce type de sécurité protège les points d’accès réseau (comme un ordinateur portable) contre les intrus numériques et utilise l’intelligence artificielle (IA) pour distinguer les activités normales des menaces potentielles.
Cependant, cela ne représente qu’une partie de l’activité de CrowdStrike aujourd’hui. La société dispose désormais de près de 30 modules, permettant aux clients d’accéder à diverses fonctionnalités via la plateforme CrowdStrike Falcon. Ces fonctionnalités vont de la gestion des vulnérabilités à la protection des données, en passant par la sécurité du cloud.
Avec chaque module supplémentaire adopté, CrowdStrike génère davantage de revenus, rendant l’expansion par plusieurs modules essentielle à sa croissance. Cela se vérifie, puisque 66 % des clients utilisent au moins cinq modules, avec 31 % en utilisant au moins sept. Par rapport au troisième trimestre de l’année dernière, où 63 % des clients utilisaient cinq modules et 26 % sept, cette évolution est notable.
L’expansion du chiffre d’affaires récurrent annuel (ARR), alimentée par l’acquisition de nouveaux clients et l’approfondissement des relations avec les clients existants, a fait grimper l’ARR de 27 % à 4,02 milliards de dollars au troisième trimestre de l’exercice fiscal 2025 (clos au 31 octobre). Ce n’est que le début. La direction prévoit d’atteindre 10 milliards de dollars d’ARR d’ici fin 2031, avec une marge opérationnelle de 28 % à 32 % et une marge de flux de trésorerie libre de 34 % à 38 % d’ici 2029, sur une base non-GAAP.
Cette entreprise présente une robustesse impressionnante et pourrait récompenser ses actionnaires de manière significative. Toutefois, les résultats à long terme sont encore lointains. CrowdStrike est-elle un bon investissement à l’heure actuelle?
Le prix de l’action est loin d’être accessible
Actuellement, CrowdStrike oscille entre des périodes de rentabilité et de non-rentabilité. De ce fait, il devient difficile d’évaluer l’entreprise à partir des indicateurs basés sur les bénéfices. Nous pouvons cependant l’évaluer en utilisant le flux de trésorerie libre (FCF) et les ventes. De ces deux points de vue, il est évident que l’action de CrowdStrike est très coûteuse.
Données sur le prix de CRWD par rapport au flux de trésorerie libre, source : YCharts
Avec une valorisation de 88 fois le FCF et 26 fois les ventes, CrowdStrike attend des résultats très optimistes. Cela pourrait en faire un achat peu judicieux à court terme. Cependant, mon intérêt se porte sur son potentiel à long terme.
Si CrowdStrike parvient à maintenir un taux de croissance de son ARR constant jusqu’à sa prévision de 2031, cela impliquerait un taux de croissance annuel composé d’environ 16 %. Cela projette l’ARR vers 7,5 milliards de dollars d’ici 2029, époque à laquelle la société devrait optimiser ses finances. Si elle atteint le milieu de ses prévisions, cela se traduira par un FCF d’environ 2,7 milliards de dollars, un bond significatif par rapport à son niveau actuel de 1,1 milliard de dollars.
Investir dans CrowdStrike aujourd’hui est un pari sur la croissance à long terme du secteur de la cybersécurité et sur le succès de l’entreprise dans ce domaine. Malgré tout, CrowdStrike parvient à maintenir sa position de leader, en faisant un bon choix pour 2025, mais peut-être encore meilleur si l’on pense à long terme.
Devez-vous investir 1 000 $ dans CrowdStrike en ce moment?
Avant de procéder à un achat d’actions CrowdStrike, voici une réflexion à considérer :
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Keithen Drury possède des actions de CrowdStrike. The Motley Fool détient des actions et recommande CrowdStrike. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les opinions et vues exprimées ici sont celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.
Bon à savoir
- La cybersécurité est devenue essentielle pour les entreprises, surtout avec l’augmentation des cybermenaces.
- CrowdStrike s’est diversifiée en offrant plusieurs modules de sécurité, augmentant ainsi ses capacités et ses sources de revenus.
- Les prévisions de croissance pour CrowdStrike soulignent un potentiel intéressant, bien que celle-ci ne soit pas sans risque.
Investir dans des actions telles que CrowdStrike ouvre un débat sur la valeur d’un investissement à long terme dans des secteurs en pleine expansion. Quels critères devriez-vous considérer avant de faire un choix dans un domaine aussi dynamique?