Pour Omar Taboada, directeur de l’Analyse des Investissements chez Banamex, l’année 2025 sera marquée par une diminution des taux d’intérêt aux États-Unis, ce qui pourrait favoriser un “atterrissage en douceur” de l’économie. Si cette tendance se maintient, les investisseurs considéreront les marchés de capitaux américains comme un actif clé dans leurs portefeuilles, en particulier dans les secteurs des technologies de l’information, qui affichent des performances exceptionnelles en 2023 et 2024 et qui devraient rester attrayants à moyen terme.
Il a expliqué qu’avec la baisse des taux d’intérêt, “il reste une opportunité de conserver des positions de durée moyenne dans les portefeuilles, permettant ainsi de profiter de taux élevés sur une période plus longue, tandis que la tendance à la baisse des taux à court terme devrait ralentir”, ajoutant qu’il s’attendait à ce que les taux au Mexique atteignent environ 8 % d’ici l’année prochaine.
D’un point de vue stratégique, Taboada a indiqué que concernant les “couvertures de change, il n’est pas opportun de suivre le taux de change, mais plutôt de maintenir les positions déjà en place. Éventuellement, attendre des parités plus basses, autour de 20 pesos, offrirait une certaine marge de manœuvre.
Il a également souligné qu’un élément clé est l’exposition aux métaux précieux tels que l’or, qui servent de réserve de valeur et sont essentiels dans plusieurs secteurs technologiques. Si les pressions inflationnistes persistent et que la volatilité des marchés continue, ces actifs pourraient jouer un rôle défensif et de valorisation pour les portefeuilles, non seulement en 2025, mais au-delà.
Défis du marché mexicain
“Les défis du marché financier au Mexique sont les mêmes depuis plusieurs années, malheureusement, nous avons constaté une contraction du marché boursier local avec le départ ou le retrait de nombreuses entreprises. De plus, de nombreuses sociétés cotées ont une liquidité faible ou moyenne, ce qui diminue leur attractivité pour les investisseurs. Cela réduit aussi l’intérêt d’autres entreprises à rejoindre le marché local”, a mentionné Taboada.
“Malgré cela, après une année 2024 peu favorable, les valorisations des entreprises locales sont à des niveaux très compétitifs, notamment dans le secteur de la consommation de base, dont le dynamisme serait soutenu par le soutien aux familles et l’augmentation des salaires dans la nouvelle administration.”
Taboada a ajouté qu’un autre défi majeur réside dans le manque d’éducation financière et le retard technologique, qui empêchent le marché local d’atteindre la profondeur des marchés développés. “Le faible niveau d’éducation financière dans le pays entrave également la croissance du marché financier local, à la différence de ses pairs dans des nations développées. Par ailleurs, le défi consiste à continuer de développer la technologie financière qui, contrairement à d’autres pays, est en retard, notamment pour améliorer l’accès d’une grande partie de la population.”
Recommandations
L’expert a précisé que chaque investisseur doit ajuster sa stratégie selon ses horizons d’investissement et ses besoins de liquidité. Toutefois, la tendance à la baisse des taux d’intérêt et la réorganisation des flux de capitaux à l’échelle mondiale présentent des opportunités pour ceux qui diversifient leurs investissements tant dans des marchés internationaux solides que dans des entreprises mexicaines qui conservent des fondamentaux attractifs.
Points à retenir
- Une baisse annoncée des taux d’intérêt aux États-Unis pourrait encourager un développement économique stable.
- Les secteurs technologiques semblent prometteurs pour les investisseurs à moyen terme.
- Le marché mexicain doit relever des défis liés à l’éducation financière et à la liquidité des entreprises.
- Les métaux précieux, comme l’or, pourraient jouer un rôle défensif dans les portefeuilles d’investissement.
- L’importance d’une stratégie d’investissement diversifiée est accentuée par les tendances mondiales.
Ce panorama économique soulève des questions quant à la résilience des marchés face à l’inflation et à la volatilité. Les investisseurs devront évaluer avec soin les opportunités dans un environnement qui évolue rapidement et chercher comment mieux s’adapter aux défis locaux tout en profitant des tendances internationales. Quels ajustements privilégiez-vous dans vos propres stratégies d’investissement face à ces évolutions ?
L’interaction entre les investisseurs et l’évolution des marchés est fascinante. La technologie et l’éducation financière sont essentielles pour un avenir plus équilibré et durable.