L’essor du Bitcoin : BlackRock en tête des investissements avec IBIT
Le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a récemment acquis pour 195,6 millions de dollars de Bitcoin, selon des données on-chain d’Arkham. Cela porte le total des investissements du fonds à 1,57 milliard de dollars au cours du dernier mois.
Les données de flux indiquent que l’afflux net d’IBIT pour cette journée s’élevait à 195,57 millions de dollars, sans que d’autres fonds n’atteignent des montants similaires ce jour-là. Au total, tous les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré un afflux net de 102,67 millions de dollars, un chiffre inférieur à celui d’IBIT en solo.
En effet, il est révélateur qu’un seul fonds ait attiré plus que l’ensemble des autres fonds combinés, ce qui implique que les autres aient agi comme des vendeurs nets durant cette session. Cela marque un retournement par rapport à la session précédente, où les ETF Bitcoin avaient fait face à un afflux sortant d’environ 149 millions de dollars avant que les achats d’IBIT ne redressent la situation.
Sur une période de 30 jours, la catégorie des ETF Bitcoin au comptant a enregistré environ 2,99 milliards de dollars d’entrées nettes, avec IBIT en tête des bénéficiaires. En comparaison, les 1,57 milliard de dollars d’IBIT constituent plus de la moitié du montant net de ce mois.
Lors de la session mentionnée, le Bitcoin se négociait au-dessus de 86 000 dollars. IBIT fonctionne grâce à des participants autorisés, de grandes firmes de trading qui créent de nouvelles parts d’ETF lorsque la demande des investisseurs augmente, et les échangent lorsque la demande diminue.
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Lorsque les investisseurs achètent plus d’actions d’IBIT que ce qui est disponible, de nouvelles actions sont créées, garantissant ainsi que chaque part soit soutenue par un Bitcoin réel sur une base 1:1. Ce lien mécanique explique l’attention portée aux flux d’IBIT, qui se traduisent directement par une pression d’achat sur l’actif sous-jacent.
Lancé en janvier 2024, après l’approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC, IBIT est devenu le plus grand ETF Bitcoin aux États-Unis en termes d’actifs sous gestion, atteignant 109,34 milliards de dollars suite à son dernier rapport. IBIT facture des frais de gestion de 0,25 %, et BlackRock dispose d’un réseau de distribution atteint même des conseillers et des plateformes de gestion de patrimoine, ce qui surpasse souvent les petits émetteurs.
Une part croissante de la demande institutionnelle pour le Bitcoin semble transiter par des produits réglementés tels qu’IBIT, plutôt que par la possession directe des pièces. Il est également intéressant de noter que la transition d’un afflux sortant d’environ 149 millions de dollars à un afflux entrant de 102,67 millions de dollars en sessions consécutives suggère une tendance plus large et durable qu’un simple pic ponctuel.
Points à retenir
- BlackRock’s IBIT affiche un total d’achats impressionnant de 1,57 milliard de dollars en un mois.
- Les ETF Bitcoin au comptant ont connu récemment un retournement de tendance significatif.
- IBIT est devenu l’émetteur dominant sur le marché des ETF Bitcoin, avec 109,34 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
- La pression d’achat à travers IBIT reflète une montée de l’intérêt institutionnel pour les produits Bitcoin réglementés.
- Les mouvements de flux varient et devraient être surveillés pour anticiper les tendances du marché.
En conclusion, l’essor du fonds IBIT de BlackRock soulève des questions sur l’avenir de la demande institutionnelle en Bitcoin. Avec une tendance apparente vers les produits réglementés, cela pourrait transformer le paysage des investissements en cryptomonnaies. Comment cette dynamique influencera-t-elle le marché plus largement et quelles seront les implications pour les investisseurs ? La réflexion reste ouverte.
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