Selon les données de Farside Investors, les investisseurs américains ont injecté près de 32 milliards de dollars dans des fonds négociés en bourse liés aux cryptomonnaies en 2025, même si les marchés ont montré des signes d’essoufflement vers la fin de l’année.
Les ETFs Bitcoin au comptant ont attiré la plus grande part avec 21,4 milliards de dollars d’entrées nettes, un chiffre inférieur aux 35 milliards de dollars enregistrés en 2024.
Domination de BlackRock
L’ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock, IBIT, a représenté la majeure partie de cette activité, avec environ 24,7 milliards de dollars d’entrées. Cela en fait des flux environ cinq fois plus élevés que son concurrent le plus proche, FBTC de Fidelity.
Les observateurs du marché ont noté qu’IBIT se classait parmi les meilleurs en matière de flux d’ETF, se plaçant juste derrière quelques grands fonds d’indices et un important fonds obligataire.
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Si l’on exclut les chiffres d’IBIT, l’ensemble des ETFs Bitcoin au comptant a en fait terminé l’année avec environ 3 milliards de dollars de sorties nettes.
Le produit Bitcoin de Grayscale a perdu près de 4 milliards de dollars au cours de l’année, alors que le prix du Bitcoin était inférieur au début de 2025, c’est-à-dire aux alentours de 93 500 dollars.
Intérêt croissant pour Ethereum, mais modéré
D’après les rapports, l’intérêt pour les ETFs Ethereum était réel, mais leur dynamique semble inégale. L’ETF iShares Ethereum Trust de BlackRock, ETHA, a atteint près de 12,6 milliards de dollars d’entrées, suivi par le FETH de Fidelity avec 2,6 milliards de dollars et l’ETF Ethereum Mini Trust de Grayscale avec environ 1,5 milliard de dollars.
Cependant, les données publiques sur la chaîne indiquent qu’il y a peu de demande renouvelée pour les ETFs Bitcoin et Ether au comptant au cours du dernier mois de l’année, suggérant que les flux pourraient ralentir en 2026.
Les ETFs Ether ont bénéficié de leur nouveauté et offrent aux investisseurs une manière régulée de détenir de l’ETH, mais les achats récents ont été plus calmes.
Les ETFs Ether au comptant, devenus largement négociables après leur lancement en juillet 2024, ont accumulé 9,6 milliards de dollars au cours de leur première année complète. Les ETFs Solana au comptant, lancés fin octobre, ont ajouté 765 millions de dollars jusqu’à la fin de l’année.
Les ETFs pour altcoins montrent de l’intérêt, mais pas de frénésie
Les ETFs Litecoin et XRP ont également commencé à être négociés dans la seconde moitié de l’année, offrant aux investisseurs davantage de choix pour un accès régulé aux altcoins.
Les montants restent faibles comparés aux capitaux investis dans le Bitcoin et l’Ether. Les 765 millions de dollars pour Solana illustrent un intérêt précoce qui n’a pas encore donné lieu à un afflux régulier d’actifs. Ces produits sont à l’épreuve du marché.
Les flux globaux racontent une histoire différente
Des observateurs du secteur ont rapporté que les ETFs cryptographiques cotés dans le monde entier ont enregistré 2,95 milliards de dollars de sorties nettes en novembre, avec environ 179 milliards de dollars investis dans ces ETFs à la fin du mois.
Les régulateurs et les bourses ont agi rapidement cette année sous un nouveau leadership de la SEC plus ouvert aux approbations, ce qui a contribué à l’adoption institutionnelle aux États-Unis.
Image présentée : Unsplash, graphique : TradingView
Points à retenir
- Les entrées dans les ETFs Bitcoin ont diminué par rapport à l’année précédente.
- BlackRock continue de dominer le marché avec des entrées massives dans ses produits.
- Les flux d’ETFs Ethereum montrent une croissance, mais avec des mouvements moins dynamiques.
- Il y a encore une incertitude autour des ETFs pour altcoins, malgré l’arrivée de nouvelles options.
- La régulation joue un rôle clé dans l’adoption des cryptomonnaies par le secteur institutionnel.
En somme, l’année 2025 représente une période de transition pour les ETFs liés aux cryptomonnaies. Alors que des figures comme BlackRock renforcent leur position, d’autres acteurs doivent naviguer dans un marché en constante évolution. L’intérêt croissant pour Ethereum et les altcoins, bien qu’encourageant, démontre la nécessité d’une dynamique de marché plus solide. Ce paysage en mutation invite à réfléchir sur la manière dont les réglementations influencent non seulement les flux de capitaux, mais aussi la confiance des investisseurs.
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