Les mineurs de Bitcoin s’affichent comme les « seigneurs de l’énergie » de l’essor de l’IA, avec des revenus en plein essor : Bernstein

Analyse des tendances chez les mineurs de Bitcoin

La société de recherche Bernstein, rattachée à la magnifique institution Société Générale, a récemment commencé à suivre TeraWulf et Cipher Digital, les notant avec des performances attendues supérieures à la moyenne. Dans une étude, les analystes mettent en avant le rôle croissant des mineurs de Bitcoin en tant qu’acteurs essentiels de l’industrie de l’intelligence artificielle, se qualifiant de “propriétaires de puissance”.

Ce rapport illustre bien la transformation rapide de l’industrie. En seulement deux ans, les mineurs ont signé 17 contrats dépassant les 110 milliards de dollars pour fournir environ 6 gigawatts de puissance à des entreprises majeures telles que Google, Amazon et Microsoft. Cela représente près de 10 % de tous les centres de données AI en construction aux États-Unis.

Les experts affirment que « les mineurs de Bitcoin sont idéalement placés pour résoudre le dilemme du temps de calcul », faisant référence à leur portefeuille énergétique prévu de 30 gigawatts, ainsi qu’à leur expertise pour fournir des installations prêtes à l’emploi avec électricité opérationnelle.

Les prévisions de Bernstein montrent que les revenus globaux de l’IA des entreprises étudiées devraient passer de 1,2 milliard de dollars cette année à 10,7 milliards d’ici 2030. TeraWulf, avec son partenariat avec Fluidstack et Google, pourrait atteindre 1,7 milliard de dollars de revenus provenant de l’IA, tandis que Cipher Digital, concentré sur les hyperscalers, viserait 1,2 milliard de dollars.

Le modèle de colocation, favorisé par ces entreprises, attire l’attention des investisseurs grâce à sa stabilité. Actuellement, les marchés de financement de projets couvrent 75 à 85 % des coûts de construction de ces installations à des taux d’intérêt bien inférieurs aux rendements des contrats associés.

Cette étude met en lumière l’évolution des mentalités parmi les investisseurs et les dirigeants technologiques concernant l’infrastructure énergétique. Avec l’accélération de la demande pour le calcul AI, le besoin d’électricité fiable devient tout aussi crucial que les composants eux-mêmes. Les mineurs, après des années à rechercher de l’énergie, se trouvent désormais en possession d’un atout inestimable.

Bien que les actions de TeraWulf (WULF) et Cipher Digital (CIFR) aient chuté le jour de la publication, il est à noter qu’elles avaient enregistré de très fortes gains au cours de l’année 2026, avec une progression de près de 122 % pour WULF et de 69 % pour CIFR.

Points à retenir

• Bernstein a attribué des notations « Outperform » à TeraWulf et Cipher Digital.
• Les mineurs de Bitcoin sont de plus en plus perçus comme des acteurs clés de l’IA.
• 17 contrats de grande envergure pour un total de plus de 110 milliards de dollars ont été signés par les mineurs en deux ans.
• La demande pour l’énergie dans l’AI a entraîné une réévaluation de la valeur des infrastructures énergétiques.
• TeraWulf et Cipher Digital pourraient voir leurs revenus issus de l’IA considérablement augmenter d’ici 2030.

En somme, l’essor des mineurs de Bitcoin dans le domaine de l’intelligence artificielle témoigne d’un changement de paradigme fascinant au sein du secteur technologique. Ce phénomène soulève des questions intrigantes sur la manière dont les acteurs de l’énergie et de l’IA interagiront à l’avenir, et sur les opportunités stratégiques qui pourraient en découler pour les investisseurs et les entreprises adaptatives. Le couple énergie-IA pourrait devenir un moteur d’innovation sans précédent, redéfinissant notre compréhension des infrastructures critiques nécessaires au développement technologique.