Les stablecoins font officiellement leur entrée dans le monde bancaire. Il y a quelques années encore, les cryptomonnaies étaient un univers marginal, évité par la majeure partie de la finance traditionnelle, notamment à Wall Street. Aujourd’hui, les grandes banques américaines courent après le train du stablecoin. Lors des appels financiers du deuxième trimestre, les dirigeants de cinq des six plus grandes banques américaines ont affirmé avoir lancé des produits liés aux stablecoins ou planifier de le faire.
Ce regain d’intérêt s’explique en partie par l’adoption récente du GENIUS Act par le Congrès, une première loi fédérale encadrant les monnaies numériques. Si elle est signée par le Président Trump, cette législation pourrait ouvrir la voie pour que les banques traditionnelles émettent leurs propres stablecoins — des jetons numériques adossés au dollar, utilisables pour transférer des fonds et effectuer des paiements.
Le fait que des figures telles que Jamie Dimon (JPMorgan) ou Jane Fraser (Citigroup) discutent ouvertement de ces sujets avec les analystes envoie un signal clair aux régulateurs : les grandes banques sont prêtes à adopter cette technologie. Cela rassure également les investisseurs, qui voient leurs PDG s’intéresser sérieusement à ces innovations potentiellement lucratives.
Certains affirment que les banques n’ont guère le choix. Les stablecoins permettent de transférer de l’argent sans passer par une banque ou un service classique de transfert, remettant en cause une fonction centrale du système bancaire. Jamie Dimon l’a résumé ainsi sur l’appel des résultats de JPMorgan : « Je ne comprends pas pourquoi on aurait besoin d’un stablecoin plutôt que d’un simple moyen de paiement. »
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Jamie Dimon, JPMorgan
Jamie Dimon indique que JPMorgan souhaite s’impliquer mais reste un peu sceptique. La banque a lancé le mois dernier « JPMD », un jeton de dépôt équivalent selon lui à un stablecoin.
« Un jeton de dépôt, c’est en gros la même chose. Vous déplacez de l’argent sous forme de jeton, vous pouvez payer des intérêts. C’est le JPMorgan Deposit », explique-t-il.
Il précise que la banque travaillera sur ces deux fronts. « Nous allons être impliqués à la fois dans JPMorgan Deposit coin et les stablecoins, pour comprendre, et maîtriser le sujet. »
Dimon salue également l’intelligence des fintechs : « Ces gars sont très malins. Ils cherchent à créer des comptes bancaires, à intégrer les systèmes de paiement et les programmes de fidélité. Il faut en être conscient. La meilleure façon d’être conscient, c’est d’être impliqué. »
Jane Fraser, Citigroup
Jane Fraser se montre la plus enthousiaste. Citi propose déjà « Citi Token Services » dans quatre marchés et ambitionne de devenir un leader des paiements transfrontaliers en temps réel.
« En tant que banque mondiale de premier plan dans ce domaine, nous sommes totalement focalisés sur les innovations qui permettent à nos clients d’accéder à des paiements 24/7, en temps réel, avec compensation et règlement interbancaire transfrontalier », explique-t-elle.
Elle évoque l’émission prochaine d’un stablecoin Citi tout en soulignant que la principale opportunité réside dans le domaine des dépôts tokenisés, où la banque est déjà très active. « C’est une belle opportunité pour nous. »
David Solomon, Goldman Sachs
David Solomon indique que Goldman Sachs a mobilisé une équipe importante pour réfléchir à l’intégration des stablecoins, mais qu’aucun produit concret n’est encore prêt.
« Nous avons un groupe significatif à l’interne qui suit de près l’évolution du secteur. Nous percevons des opportunités, notamment en matière de financement et de simplification des transactions financières. »
« Il est trop tôt pour révéler où nous investirons et comment cela se matérialisera, mais nous vous tiendrons informés. Le sujet est suivi de très près au sein de la firme. »
Brian Moynihan, Bank of America
Le ton de Brian Moynihan est plus prudent. Bank of America se prépare à une éventuelle demande pour les stablecoins mais attend des indications juridiques plus claires avant d’aller plus loin.
« Nous essayons encore d’évaluer l’ampleur de ce phénomène. Pour le moment, ce n’est pas les clients qui frappent à notre porte en disant ‘Offrez-moi ça tout de suite’. »
Il confirme que la banque a noué des partenariats avec des acteurs des stablecoins et souligne que la diversité des solutions risque d’être complexe — tout en espérant que cette complexité ne se répercutera pas sur le client final.
Sharon Yeshaya, Morgan Stanley
Sharon Yeshaya, directrice financière de Morgan Stanley, souligne que la banque observe le marché des stablecoins sans décider encore d’un déploiement concret.
« Nous discutons activement, nous étudions les usages possibles et leur pertinence pour nos clients, mais il est encore trop tôt pour déterminer comment cela s’intégrera dans nos activités. »
Points à retenir
- Les stablecoins, auparavant relégués à la marge, deviennent un sujet majeur pour les grandes banques américaines, signe d’une transformation profonde du secteur financier traditionnel.
- L’adoption prochaine du GENIUS Act pourrait légitimer les stablecoins et faciliter leur intégration par les institutions bancaires classiques.
- Les banques oscillent entre enthousiasme prudent et scepticisme mesuré, avec des stratégies allant du lancement de solutions propriétaires à une simple observation attentive.
- Les stablecoins menacent en partie l’activité traditionnelle des banques, notamment sur le transfert d’argent, poussant les acteurs historiques à s’adapter plutôt qu’à ignorer cette évolution.
- Cette nouvelle donne pousse également à la recherche d’un équilibre entre innovation technologique, réglementation nécessaire, et expérience client simplifiée malgré la complexité sous-jacente.
En somme, même si le secteur bancaire joue aujourd’hui la montre autour des stablecoins, le mouvement est lancé et irréversible. Il sera fascinant de voir comment ces institutions centenaires vont bricoler un avenir technologique qui ne leur est pas forcément naturel. Chez LesNews, nous suivrons cela avec un mélange d’excitation et de gourmandise critique — car après tout, quelles innovations plus captivantes que celles qui bousculent les géants ?
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