Convano, un salon de manucure japonais, a récemment dévoilé sa stratégie d’acquisition de Bitcoin (BTC), avec l’ambition de lever environ 434 milliards de yens (3 milliards de dollars) pour acquérir 21 000 Bitcoins, soit 0,1 % de l’offre totale.
Dans un rapport publié par Bloomberg le 30 août, cette société cotée à Tokyo a l’intention de devenir l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin parmi les entreprises.
En réponse à cette initiative, Taiyo Azuma, directeur du Bureau de stratégie de détention de BTC chez Convano, a présenté un plan d’acquisition en trois phases, visant à acquérir 2 000 BTC d’ici la fin de 2025.
Le portefeuille devrait atteindre 10 000 BTC d’ici août 2026, Azuma ayant expliqué que « notre objectif est clair. D’ici mars 2027, nous visons à acquérir 21 000 BTC et à devenir l’une des entreprises détenant le plus de Bitcoin au monde. »
La stratégie d’acquisition de Bitcoin de Convano : une réponse aux pressions économiques du Japon
Convano présente son virage vers le Bitcoin comme une réponse stratégique aux défis macroéconomiques.
La dévaluation prolongée du yen, affaiblie d’environ 21 % par rapport au dollar au cours de la dernière décennie, a entraîné des coûts accrus pour les salaires et les matières premières dans son activité de services aux consommateurs.
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« Nous avons commencé à envisager le Bitcoin en raison de la dévaluation persistante du yen et des risques géopolitiques, » a déclaré Azuma à Bloomberg. « Le Bitcoin est une réserve de valeur à long terme. »
Sur les fonds collectés à ce jour, 4,5 milliards de yens proviennent de l’émission d’obligations d’entreprise, et 365 Bitcoins ont été acquis grâce à ces fonds.
Cette annonce d’acquisition de Bitcoin a propulsé l’action de Convano : les titres ont grimpé de 223,27 % au cours du mois écoulé, affichant une hausse de 1 414,68 % depuis le début de l’année.
Le Japon est devenu un centre inattendu d’accumulation de Bitcoin via des entreprises cotées en bourse.
Metaplanet Inc., ancien opérateur hôtelier, détient désormais près de 19 000 Bitcoins, se classant parmi les dix plus grands détenteurs mondiaux.
Selon Bitcoin Treasuries, sept entreprises japonaises figurent maintenant parmi les 100 plus grandes entreprises publiques détenant des BTC.
Toutefois, la durabilité des stratégies de trésorerie en crypto est un sujet de débat.
Les leaders de l’acquisition de Bitcoin, comme StrategyB (anciennement MicroStrategy), font face à des défis étant donné que le stock de MSTR a chuté de 15,35 % au cours des 30 derniers jours, tandis que le Bitcoin se négocie à 12,85 % au-dessous de son pic bi-hebdomadaire de 124 457 $.
Si StrategyB peut faire face à ce risque, une forte chute de l’action de Convano signifierait que son modèle de financement pourrait s’effondrer.
Interrogé sur les préoccupations liées à la volatilité du prix du Bitcoin, Azuma considère que le risque perçu est en réalité bénéfique.
Pour lui, Convano se réjouit des baisses de prix du Bitcoin pour quatre raisons.
Premièrement, des prix inférieurs permettent à l’entreprise d’acquérir davantage de Bitcoins. Deuxièmement, une plus grande volatilité augmente les revenus de l’entreprise.
Il a ajouté que la combinaison de « taux bas et haute volatilité » crée des conditions optimales pour atteindre l’objectif de 21 000 BTC. Enfin, l’entreprise est capable de gérer efficacement les risques associés.
Des experts mettent en garde : la stratégie d’acquisition de Bitcoin repose sur des bases fragiles
Cependant, des experts comme Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, affirment que les stratégies de trésorerie en Bitcoin adoptées par des entreprises publiques reposent sur des bases fragiles, avec des risques croissants qui pourraient annihiler la valeur pour les actionnaires.
D’après Sigel, lorsque les actions se négocient considérablement au-dessus de leur valeur nette d’actif Bitcoin (NAV), l’émission de nouveaux capitaux génère des primes.
Cependant, une fois que les prix des actions approchent de la parité avec la valeur des avoirs en Bitcoin, la dilution se produit.
« Ce n’est pas une formation de capital, c’est une érosion, » écrit Sigel.
Il suggère que les entreprises utilisant le Bitcoin comme actif de trésorerie mettent en œuvre des mesures de protection, comme suspendre les programmes d’ATM et donner la priorité aux rachats d’actions tant que des primes existent.
James Check, analyste principal chez Glassnode, partage des préoccupations similaires concernant la durabilité des stratégies de trésorerie en Bitcoin des entreprises.
« Mon instinct me dit que la stratégie de trésorerie en Bitcoin a une espérance de vie beaucoup plus courte que ce que la plupart des gens pensent, » a déclaré Check sur X en juillet.
Il a affirmé que, bien que les premiers adopteurs, comme MicroStrategy, qui détient près de 600 000 BTC, aient établi leur domination, les nouvelles entreprises de trésorerie rencontrent des défis plus importants.
« Personne ne veut de la 50e entreprise de trésorerie, » a-t-il averti, soulignant que les investisseurs réclament de plus en plus une différenciation claire plutôt qu’une simple entreprise ajoutant du Bitcoin à son bilan.
Points à retenir
- Convano envisage d’acquérir 21 000 BTC pour se positionner parmi les leaders mondiaux de la détention de Bitcoin.
- La dépréciation du yen pousse l’entreprise à se tourner vers le Bitcoin comme une réserve de valeur.
- L’acquisition de Bitcoin est perçue comme un moyen de compenser les risques économiques et d’augmenter les revenus.
- Des experts soulignent la fragilité des stratégies de trésorerie en Bitcoin et la nécessité de mesures de protection.
Dans un contexte où le Bitcoin devient un actif stratégique pour certaines entreprises, les choix pris par Convano soulèvent des questionnements sur la durabilité à long terme de telles stratégies. Cela invite à réfléchir sur le rôle du Bitcoin dans le paysage économique global et sur les implications de son adoption par des entreprises traditionnellement éloignées de ce secteur. Comment ces évolutions pourraient-elles façonner l’avenir du marché et l’attitude des investisseurs vis-à-vis des cryptomonnaies ?
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L’acquisition de Bitcoin par Convano est audacieuse ! Cela montre comment les entreprises peuvent s’adapter aux défis économiques. J’adore cette approche innovante vers l’avenir !
Frédéric, c’est fascinant de voir un salon de manucure se lancer dans le Bitcoin ! Ça change de l’ordinaire, mais est-ce vraiment une bonne idée ?