L’IA propulse les performances record de Meta au T4, mais des prévisions décevantes pour le T1 ; des dépenses en forte hausse pour contrer DeepSeek !

Au cours du dernier trimestre de l’année passée, les ventes et les bénéfices de Meta ont atteint des sommets historiques, témoignant du renforcement de son activité de publicité numérique grâce à l’application de la technologie d’intelligence artificielle (IA). Bien que le secteur du métavers, qui regroupe les casques VR Quest et les lunettes intelligentes, ait continué à enregistrer des pertes, celles-ci étaient cependant légèrement moins importantes que prévu.

Face à la concurrence de DeepSeek, une nouvelle force de l’IA en Chine dotée de modèles open-source rentables, Meta envisage encore de « brûler des liquidités » cette année pour soutenir le développement de l’IA et de ses activités principales. Cependant, les prévisions décevantes pour ce trimestre soulèvent des doutes quant à la capacité de la publicité numérique, considérée comme la « vache à lait » de Meta, à croître suffisamment vite pour répondre aux besoins d’investissement de l’entreprise dans des secteurs d’avenir comme l’IA et le métavers.

Mark Zuckerberg, PDG de Meta, a défendu lors de l’appel sur les résultats financiers les importants projets de dépenses de l’entreprise, anticipant que cette année sera « vraiment significative » pour l’IA, avec l’assistant IA de Meta devant devenir le plus utilisé du secteur. Il a déclaré :

« Dans le domaine de l’IA, j’attends de cette année qu’elle soit celle où des assistants IA hautement intelligents et personnalisés couvriront plus d’un milliard de personnes. Je prévois que Meta AI deviendra l’assistant IA leader. »

Le mercredi 29 janvier, heure de l’Est, Meta a publié ses données financières du quatrième trimestre pour la période se terminant le 31 décembre 2024.

1) Données financières clés

Chiffre d’affaires: Pour le quatrième trimestre, le chiffre d’affaires s’est élevé à 48,39 milliards de dollars, marquant une augmentation de 21% par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur 46,98 milliards de dollars, avec une croissance de 19% au troisième trimestre.

Bénéfice par action (EPS): Le bénéfice dilué par action pour le quatrième trimestre était de 8,02 dollars, en hausse de 50,5% par rapport à l’année dernière, contre des attentes des analystes de 6,78 dollars, et avec une croissance d’environ 37,4% au troisième trimestre.

Dépenses d’investissement: En incluant les paiements principaux sur les baux financiers, les dépenses d’investissement au quatrième trimestre se sont élevées à 14,84 milliards de dollars, une augmentation de 87,8% par rapport à l’année précédente, alors qu’elles avaient augmenté de 36% pour atteindre 9,2 milliards de dollars au troisième trimestre, avoisinant un total de 39,23 milliards de dollars pour l’année.

Bénéfice d’exploitation: Le bénéfice d’exploitation pour le quatrième trimestre était de 23,37 milliards de dollars, en hausse de 43% par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes des analystes de 20,09 milliards de dollars, avec une croissance de 26% au troisième trimestre.

Bénéfice net: Le bénéfice net pour le quatrième trimestre était de 20,84 milliards de dollars, en hausse de 49% par rapport à l’année précédente, avec une augmentation de 35% au troisième trimestre.

2) Données par segment commercial

Publicité: Les revenus publicitaires du quatrième trimestre se chiffrent à 46,78 milliards de dollars, soit une augmentation d’environ 21% par rapport à l’année précédente, avec une croissance de 18,7% au troisième trimestre.

Famille d’applications: Comprenant Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp et autres, la famille d’applications a généré 47,3 milliards de dollars de revenus au quatrième trimestre, soit une augmentation d’environ 21% par rapport à l’année précédente, surpassant les attentes des analystes de 46,08 milliards de dollars, avec une croissance de 29% par rapport à l’année précédente au troisième trimestre. Le bénéfice d’exploitation de cette activité au quatrième trimestre était de 28,33 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 35% par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes des analystes de 25,3 milliards de dollars.

Reality Labs: Comprenant le matériel, le logiciel et le contenu liés à la réalité augmentée (AR) et à la réalité virtuelle (VR), l’activité de métavers Reality Labs a généré 1,08 milliard de dollars de revenus au quatrième trimestre, marquant une augmentation de 1% par rapport à l’année précédente, bien en dessous des attentes des analystes qui tablaient sur 1,11 milliard de dollars, avec une croissance de 29% par rapport à l’année précédente au troisième trimestre. La perte d’exploitation pour le trimestre était de 4,97 milliards de dollars, les pertes augmentant d’environ 7% par rapport à l’année précédente, alors que les analystes prévoyaient une perte de 5,1 milliards de dollars.

3) Prévisions de performance

Chiffre d’affaires: Le chiffre d’affaires pour le premier trimestre 2025 est prévu entre 39,5 milliards et 41,8 milliards de dollars, les analystes s’attendant à 41,67 milliards de dollars.

Dépenses: Les dépenses totales pour 2025 devraient se situer entre 114 milliards et 119 milliards de dollars, avec des prévisions des analystes à 108,01 milliards de dollars.

Dépenses d’investissement: Les dépenses totales d’investissement pour 2025 devraient se chiffrer entre 60 milliards et 65 milliards de dollars, comparativement à une attente d’analystes de 52,41 milliards de dollars.

Avant la publication des résultats, l’action de Meta, qui avait déjà gagné plus de 0,3%, a d’abord chuté de plus de 4% dans les échanges après les heures. Cependant, après la publication, elle a rapidement effacé les gains légers réalisés pendant cette période et a continué sa chute, perdant à un moment donné plus de 5%. Après l’appel de résultats, Zuckerberg a exprimé des attentes optimistes quant aux avancées des assistants IA cette année, ce qui a amené le prix de l’action de Meta à bondir de plus de 5% après les heures de négociation.

Revenus totaux et publicitaires en forte hausse ; EPS en hausse de plus de 50%, 3,35 milliards d’utilisateurs actifs quotidiens

Ce rapport financier montre que les performances de Meta étaient remarquables au quatrième trimestre, avec des revenus et des bénéfices EPS dépassant les attentes, établissant ainsi un nouveau record pour l’entreprise avec de fortes croissances par rapport au troisième trimestre.

Les revenus étaient 3% supérieurs aux attentes des analystes, affichant une croissance annuelle de plus de 20%. L’EPS a été 18% supérieur aux prévisions, avec un taux de croissance annuel légèrement supérieur à 50%, soit plus de 30% au-dessus des prévisions des analystes. La publicité digitale, représentant 97% des revenus totaux de l’entreprise, a également connu une forte croissance de plus de 20% au quatrième trimestre, un fait rare ces dernières années.

La croissance des revenus de l’activité de la famille d’applications, incluant des plateformes de réseaux sociaux tel que Facebook, a ralenti par rapport au troisième trimestre, mais a tout de même augmenté de plus de 20%, dépassant les attentes des analystes de 2,6%. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens (DAU) de la famille d’applications a atteint 3,35 milliards au quatrième trimestre, une augmentation de 5% par rapport à l’année précédente, ce qui était 2% supérieur aux attentes des analystes fixées à 3,28 milliards.

Meta n’a pas divulgué le nombre d’utilisateurs que son application Threads, concurrente de X, compte actuellement. Le PDG Zuckerberg a cependant avancé que Threads “accueille plus d’un million de nouveaux utilisateurs enregistrés chaque jour” et que son objectif est d’atteindre 1 milliard d’utilisateurs dans les prochaines “années”.

Les revenus de Reality Labs, liés à l’activité métavers, ont légèrement déçu les attentes des analystes au quatrième trimestre, mais les pertes pour ce trimestre étaient inférieures aux prévisions, bien que la croissance du chiffre d’affaires annuel ait été de 13%.

Aucune prévision de revenus pour cette année ; les dépenses d’investissement pourraient dépasser de plus de 20% les attentes des analystes

Les prévisions de performance de Meta ont déçu Wall Street. Les prévisions de chiffre d’affaires pour le premier trimestre sont en deçà des attentes, correspondant à une croissance annuelle de 8% à 15%, avec une forte descente par rapport à celle de 21% du quatrième trimestre. Les analystes s’attendent au sommet de cette fourchette de prévisions. Par ailleurs, Meta n’a pas fourni de prévisions de revenus pour l’année entière, se contentant d’indiquer que ceux-ci dépendraient de la poursuite des investissements dans les activités clés de l’entreprise cette année.

S’agissant des dépenses d’investissement, Meta a réaffirmé le plan annoncé par Zuckerberg la semaine dernière, stipulant que les investissements cette année devraient atteindre entre 60 et 65 milliards de dollars, soit de 14,5% à 24% de plus que les attentes des analystes. En se basant sur ces prévisions, les dépenses de Meta devraient croître de 52,9% à 65,7% par rapport à l’année précédente.

Meta a précisé que la hausse des dépenses cette année découlerait d’accroissements d’investissements dans l’IA générative et dans les activités principales de l’entreprise, les dépenses continuant à être directement allouées aux opérations essentielles.

Comme l’indique le graphique ci-dessous, les dépenses de Meta au cours du deuxième et troisième trimestres de l’année dernière étaient inférieures aux prévisions, tandis que le quatrième trimestre a connu un rebond significatif, dépassant les attentes.

Zuckerberg : Le dernier modèle Llama a fait “de grands progrès”

Récemment, le succès de DeepSeek a suscité un scepticisme croissant sur le marché quant aux retours des investissements massifs que les géants technologiques américains comme Meta consacrent au développement de l’IA.

Alors que l’industrie américaine loue les réussites de DeepSeek, des commentateurs notent qu’il y a une consensus parmi la politique américaine, Wall Street, et la Silicon Valley selon lequel DeepSeek est le principal concurrent du modèle open-source Llama de Meta. Plusieurs analystes de Wall Street ont déclaré lundi que les innovations de DeepSeek montrent que Meta prend du retard dans la course à l’IA.

Lors de l’appel sur les résultats du quatrième trimestre de Meta, Zuckerberg a déclaré que le dernier modèle Llama « progresse considérablement ».

Bien que Llama fasse face à une compétition acharnée tant à l’intérieur qu’à l’extérieur du pays, Zuckerberg reste convaincu qu’il reste de la place sur le marché pour divers…

Зuckerberg a déclaré que les utilisateurs désirent que leur IA soit personnalisée en fonction de leur environnement, de leurs intérêts personnels, de leur culture et de leur vision du monde. « Je ne pense pas qu’il existera un grand modèle d’IA que tout le monde utilisera pour la même fin. Les gens devront pouvoir choisir comment leur IA fonctionne et comment elle se manifeste pour eux. »

En plus de prédire que l’assistant IA de Meta sera à la pointe de l’industrie dans ce qu’il considère comme une année “significative” pour l’ensemble du secteur de l’IA, Zuckerberg a également anticipé la possibilité de développer un agent IA capable des compétences en programmation et en résolution de problèmes d’un ingénieur de niveau intermédiaire cette année. « Cela constituerait un jalon important et pourrait devenir l’une des innovations les plus marquantes de l’histoire. » Il espère que Meta pourra atteindre cet objectif.