Revenus en Forte Hausse pour Meta : Un Gros Investissement dans l’IA, Faut-il Acheter l’Action ?

Le cours de l’action de Meta Platforms (META) a enregistré une hausse suite à la publication de solides résultats du quatrième trimestre, confirmant une fois de plus que ses plateformes de médias sociaux demeurent des destinations privilégiées pour les utilisateurs et les annonceurs. L’entreprise maintient également sa volonté d’investir massivement dans l’intelligence artificielle (IA). Le débuts de l’année 2025 s’avèrent prometteurs pour l’action, qui a déjà progressé de 17 % à ce jour.

Examinons les résultats de Q4 de Meta et les prévisions qui pourraient influencer l’opportunité d’investissement dans cette action.

L’IA au cœur des résultats

Meta a clôturé 2024 sur une performance solide, enregistrant une augmentation de 21 % de son chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente, atteignant 48,4 milliards de dollars. Les revenus publicitaires ont également connu une hausse de 21 %, s’élevant à 46,8 milliards de dollars. Les revenus de Reality Labs, la division consacrée aux efforts dans le métavers et aux lunettes de réalité augmentée, ont légèrement progressé de 1 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars. Les bénéfices d’exploitation des applications de réseaux sociaux ont bondi de 35 % pour atteindre 28,3 milliards de dollars, alors que Reality Labs a enregistré une perte de 5 milliards de dollars.

Le bénéfice par action (BPA) a crû de 50 % d’une année sur l’autre, atteignant 8,02 dollars, dépassant facilement le consensus des analystes de LSEG, qui anticipaient 47 milliards de dollars de chiffre d’affaires et un BPA de 6,77 dollars.

Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens (DAP) a augmenté de 5 % d’une année à l’autre, atteignant 3,35 milliards en décembre ; ce chiffre a légèrement dépassé les attentes des analystes qui tablaient sur 3,32 milliards. Parallèlement, le revenu moyen par utilisateur (ARPPU) a bondi de près de 16 % pour s’établir à 14,25 dollars.

Les impressions publicitaires ont augmenté de 6 % par rapport à l’année précédente, tandis que le prix moyen des annonces a grimpé de 14 %. Cela témoigne de l’ajout continu de nouveaux utilisateurs par Meta, tout en améliorant la monétisation de sa base d’utilisateurs grâce à une meilleure tarification pour les annonceurs, convergeant avec une demande accrue propulsée par les performances publicitaires.

Le nouvel application de Meta, Threads, a atteint 320 millions d’utilisateurs actifs mensuels à la fin de l’année, ajoutant environ 1 million d’utilisateurs par jour. La société prévoit d’introduire progressivement des publicités sur la plateforme, bien que cela ne deviendra pas une source significative de revenus cette année.

Pour l’avenir, Meta prévoit un chiffre d’affaires pour le premier trimestre compris entre 39,5 milliards et 41,8 milliards de dollars, représentant une croissance de 8 % à 15 % par rapport à l’année précédente. Le chiffre médian de 40,7 milliards est en deçà du consensus des analystes de 41,7 milliards. La société prévoit des dépenses d’investissement globales pour 2025 allant de 60 à 65 milliards de dollars, un bond par rapport aux 39,2 milliards de l’année précédente. Une partie importante sera consacrée à l’augmentation de la capacité d’IA et à l’expansion des centres de données. Meta estime que le développement de sa propre infrastructure d’IA sera un atout stratégique. Actuellement, 700 millions de personnes utilisent activement l’IA de Meta chaque mois, et ce chiffre devrait atteindre 1 milliard cette année.

Mark Zuckerberg, fondateur et PDG, s’attend à ce que l’IA de Meta devienne l’assistant IA de référence au monde. Il a mentionné que le modèle de langue Llama est en passe d’atteindre une échelle significative ; il considère que la nouvelle version, Llama 4, est révolutionnaire, intégrant des caractéristiques à la fois agentiques et multimodales. De plus, la société investit dans des puces IA sur mesure pour des charges de travail spécifiques afin d’améliorer l’efficacité.

Faut-il acheter des actions Meta ?

Malgré les nouvelles concernant DeepSeek et leurs implications sur les dépenses en IA et en puces semiconductrices avancées, Zuckerberg a affirmé que Meta ne comptait pas renoncer à ses projets d’investissement dans l’IA. Il estime que l’investissement dans l’infrastructure IA sera un avantage considérable, tant en termes de qualité de service que de capacité d’échelle. Bien qu’il soit encore trop tôt pour dire que cet investissement ne sera pas un avantage, l’entreprise semble avoir de grands plans pour Llama 4.

Parallèlement, les plateformes principales de Meta poursuivent leur progression, avec un engagement client renforcé et une monétisation améliorée. Ce trimestre a encore une fois prouvé que Meta figure parmi les meilleures entreprises en matière de monétisation de sa base d’utilisateurs via la publicité. Ce qui est tout aussi important, il semble que la société soit en train de construire sa prochaine grande plateforme avec Threads. Zuckerberg a toujours su bâtir des audiences puis les monétiser par la suite, ce qui représente une perspective alléchante pour l’avenir.

D’un point de vue evalution, l’action Meta se négocie à un ratio prix/bénéfice prévisionnel inférieur à 24, selon les estimations des analystes pour 2025. Au regard d’une croissance du chiffre d’affaires supérieure à 20 % et d’un modèle économique solide, cette évaluation s’avère plutôt attrayante.

Données par YCharts.

En tant que l’une des principales entreprises de publicité numérique au monde et avec d’importants investissements dans l’IA, Meta Platforms est bien positionnée pour rester un gagnant à long terme. La société continue également d’investir dans le métavers, ce qui offre des options intéressantes dans la mesure où cela pourrait un jour correspondre à la vision de Zuckerberg.

Actuellement, il semble judicieux d’acheter de l’action.