Les entreprises ont tendance à diviser leurs actions après une forte hausse de leur prix. Bien que cela n’affecte pas les fondamentaux sous-jacents de l’entreprise, cela envoie un signal fort de la direction qui croit que l’action continuera à grimper. Par conséquent, de nombreux investisseurs achètent des actions immédiatement après l’annonce d’une division des actions et poursuivent leurs achats bien après la mise en œuvre de cette stratégie.
Cependant, il y a davantage à gagner en se concentrant sur les entreprises qui exécutent à un niveau si élevé que leurs actions ne peuvent que prendre de la valeur au point où une division devient logique. Ces entreprises peuvent récompenser les actionnaires, que la direction prenne ou non la décision de scinder les actions. Si une division se concrétise, cela pourrait ajouter une dynamique supplémentaire au prix de l’action, contribuant ainsi à une année de rendements intéressants.
Meta Platforms (NASDAQ: META) et Microsoft (NASDAQ: MSFT) ont enregistré des augmentations de leurs prix d’actions de 677 % et 797 %, respectivement, au cours de la dernière décennie. Aucun de ces deux géants n’a procédé à une division de ses actions durant cette période, et leurs prix d’actions se situent désormais fermement dans la fourchette des trois chiffres. Compte tenu des perspectives pour ces deux entreprises et de leur valorisation actuelle, une division des actions pourrait s’avérer judicieuse en 2025.
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Meta Platforms : +677 % depuis janvier 2015
Meta a connu une transformation majeure au cours de la dernière décennie. En fait, en 2015, la société n’était même pas connue sous le nom de Meta Platforms, mais plutôt comme Facebook, le nom de son application phare de médias sociaux.
Depuis lors, elle a investi des dizaines de milliards de dollars dans la réalité virtuelle, la réalité augmentée et l’intelligence artificielle. Bien que la première n’ait pas généré une croissance significative pour l’entreprise, l’IA a été déterminante pour son succès continu. Meta tire presque tous ses revenus de la publicité sur ses applications sociales. L’IA a contribué à augmenter ces revenus de plusieurs manières.
De meilleurs algorithmes ont permis de faire ressortir un contenu plus engageant pour les utilisateurs, les maintenant actifs plus longtemps, ce qui crée davantage d’opportunités de diffusion de publicités. Les avancées récentes en matière d’IA ont permis à Meta de développer un moteur de recommandation généralisé utilisable à travers divers formats tels que les publications, les photos, les vidéos, les Stories et les Reels. Plus Meta élargit son algorithme de recommandation, plus celui-ci devient efficace.
Il reste encore de la place pour des améliorations en 2025, ce qui devrait se traduire par une augmentation de l’engagement. Cet algorithme peut également être utilisé pour cibler des publicités pour les marketers. Meta se distingue par sa capacité à optimiser le budget d’une campagne marketing en délivrant des annonces au bon moment et au bon public.
Les innovations de Meta autour de l’IA générative avec son modèle de langage Llama ouvrent la voie à des outils de campagne publicitaire plus avancés. Créer et tester plusieurs itérations d’une seule annonce devient beaucoup plus facile, rendant ainsi les publicités sur Facebook et Instagram bien plus efficaces. Le PDG Mark Zuckerberg envisage un avenir où un marketer communique ses objectifs commerciaux et son budget à Meta, et l’IA se charge du reste.
Meta investit profondément pour réaliser ces améliorations. Les dépenses d’investissement devraient osciller entre 38 et 40 milliards de dollars pour 2024, et la direction prévoit une augmentation significative des dépenses pour 2025. Cependant, la forte croissance des revenus et des bénéfices montre la valeur de ces investissements. Meta a enregistré une augmentation de 22,5 % de son chiffre d’affaires au cours des neuf premiers mois de 2024, soutenant une hausse de 66 % du bénéfice par action.
Le prix de l’action de Meta a seulement suivi sa croissance bénéficiaire au cours de l’année écoulée. Par conséquent, elle se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel très raisonnable de 23,4 à l’heure actuelle. Avec une action se négociant autour de 600 dollars, une division des actions pourrait être envisageable, surtout compte tenu des fortes perspectives de croissance et de la valorisation actuelle.
Microsoft : +797 % depuis janvier 2015
Microsoft a été un pilier de l’informatique personnelle, mais s’est également transformé en un leader de l’IA ces dernières années. En début d’année 2023, elle a ajouté 10 milliards de dollars à son investissement dans OpenAI, propulsant sa division de cloud computing, Azure, au premier plan de la compétition pour attirer de nouveaux clients intéressés par l’IA.
Les revenus d’Azure ont récemment accéléré, soutenus par une forte demande pour ses services liés à l’IA. Après une croissance de 33 % au premier trimestre de l’exercice 2025, la direction a suggéré que les revenus pourraient encore croître plus rapidement dans la seconde moitié de l’année. Cela s’explique par des investissements en capital significatifs réalisés en 2024, bien qu’il faille un certain temps avant que les infrastructures informatiques commandées ne soient opérationnelles. La direction a rassuré les investisseurs quant à la demande suffisamment élevée pour maintenir le rythme de la montée en charge.
Dans cette optique, Microsoft envisage d’accroître encore ses dépenses en 2025 pour développer ses centres de données. La société a annoncé au début du mois de janvier qu’elle dépenserait environ 80 milliards de dollars dans des centres de données alimentés par l’IA pour l’exercice 2025. Cela représente un saut considérable par rapport aux 55,7 milliards de dollars de dépenses engagées pour l’exercice 2024.
Cette énorme allocation de trésorerie est soutenue par l’activité de logiciels d’entreprise de la société, qui demeure une mine de profits. De plus, celle-ci génère encore plus de liquidités aujourd’hui grâce à l’intégration des solutions d’IA au sein de ses logiciels sous forme de Copilotes, des agents d’IA destinés à améliorer l’exactitude et l’efficacité des travailleurs.
L’adoption des Copilotes croît rapidement, de plus en plus de clients en entreprise les intégrant dans la plateforme de développement logiciel de Microsoft, Github, ainsi que dans sa suite de productivité, Microsoft 365. Son studio Copilot permet aux clients d’utiliser leurs propres données pour développer des agents d’IA sur mesure pour leurs besoins spécifiques.
Microsoft se positionne à l’avant-garde de l’IA dans deux domaines : le cloud computing et les agents logiciels d’entreprise. Chacun de ces domaines est appelé à connaître une croissance significative dans les prochaines années, et Microsoft fait partie des rares entreprises disposant des ressources financières nécessaires pour capitaliser sur ces opportunités. Il n’est donc pas surprenant que les analystes s’attendent à une accélération de la croissance des revenus et des bénéfices pour Microsoft dans les prochaines années.
Les actions se négocient actuellement à environ 31 fois les estimations des bénéfices d’analystes pour l’exercice 2025 (se terminant en juin). Bien que cela représente une prime à payer pour l’action, Microsoft mérite ce prix élevé. Le flux de trésorerie disponible solide soutient d’énormes opportunités d’investissement ainsi qu’un programme de retour de capital robuste qui rend la détention d’actions très attractive. Avec un prix d’action supérieur à 400 dollars, Microsoft pourrait également envisager une division de ses actions en 2025.
Points à retenir
- Les entreprises comme Meta et Microsoft n’ont pas scindé leurs actions malgré des augmentations de prix significatives.
- Les investissements dans l’IA et la technologie améliorent les revenus publicitaires et la rentabilité.
- Les prévisions de croissance pour ces entreprises sont optimistes, justifiant potentiellement une division d’actions en 2025.
En analysant ces points, on constate que les entreprises technologiquement avancées, comme Meta et Microsoft, continuent d’innover et de croître malgré l’absence de divisions d’actions. Ce phénomène soulève la question de savoir si la division des actions est vraiment un indicateur de force sur le marché ou si d’autres éléments, tels que la croissance des revenus et l’innovation, devraient être privilégiés par les investisseurs.
C’est intéressant de voir comment les entreprises comme Meta et Microsoft innovent sans diviser leurs actions. La croissance soutenue est fascinante et soulève de bonnes questions pour les investisseurs.
Il est fascinant de voir comment des entreprises comme Meta et Microsoft transforment leur manière d’opérer, tout en gardant un lien fort avec leurs valeurs fondamentales.
C’est fascinant de voir comment des entreprises comme Meta et Microsoft investissent dans l’IA pour améliorer leurs services. Cela montre l’importance de l’innovation dans le marché actuel.
C’est fascinant de voir à quel point l’IA transforme ces entreprises ! J’espère que cela se traduira par des prix d’actions plus abordables pour les petits investisseurs.