Un des grands thèmes qui a propulsé le marché l’année dernière était l’intelligence artificielle (IA). Cette technologie, autrefois cantonnée à la science-fiction, a désormais fait son entrée sur le devant de la scène. Les entreprises se battent pour devenir des leaders en IA, considérant cette avancée comme une opportunité générationnelle.
Examinons trois actions qui tirent particulièrement parti de l’IA.
Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR), reconnu parmi les principaux fournisseurs du gouvernement américain, utilise ses solutions de collecte et d’analyse de données pour des missions critiques telles que la lutte contre le terrorisme et le suivi des cas de COVID-19. Récemment, l’entreprise a intégré l’IA dans ses solutions pour aider ses clients commerciaux à répondre à leurs besoins essentiels.
Alors que de nombreuses grandes entreprises technologiques se concentrent sur le développement des meilleurs modèles d’IA, Palantir privilégie l’application pratique et les couches de workflow de ses logiciels d’IA, améliorant ainsi la logique et les fonctionnalités. Cela permet à l’IA de mieux exécuter des tâches dans des situations réelles. Sa plateforme d’IA est conçue pour devenir la couche opérationnelle d’une organisation, où les actifs numériques, tels que les ensembles de données et les modèles, sont connectés à leurs équivalents dans le monde réel, comme les produits ou les commandes clients.
Les produits de l’entreprise suscitent une forte demande parmi ses clients commerciaux, avec une augmentation de 54 % de ses revenus commerciaux aux États-Unis au dernier trimestre, atteignant 179 millions de dollars, tandis que le nombre de clients commerciaux a grimpé de 77 %. Parallèlement, le gouvernement américain, son plus grand client, commence également à adopter les solutions d’IA.
Jusqu’à présent, beaucoup du succès initial de Palantir en IA repose sur des travaux de prototypage à titre de preuve de concept. L’entreprise a réussi à séduire des clients commerciaux grâce à ses boot camps de la plateforme d’intelligence artificielle (AIP), où elle démontre aux clients comment sa technologie peut être appliquée à des cas d’utilisation potentiels tout en fournissant une formation adéquate. Le véritable enjeu pour l’avenir sera de faire passer ces clients du stade de preuve de concept à la production, ce qui devrait aider à dynamiser la croissance globale des revenus, qui étaient en hausse de 30 % au dernier trimestre.
Cependant, un bémol subsiste concernant Palantir : sa valorisation, car l’action se négocie actuellement à 42 fois son ratio de prix sur ventes futurs.
Une autre entreprise qui profite largement de l’IA est AppLovin (NASDAQ : APP). Bien qu’AppLovin possède un portefeuille d’applications, son activité principale repose sur une solution publicitaire qui aide les jeux vidéo à attirer et mieux monétiser leurs clients.
Depuis le lancement de sa solution Axon 2 alimentée par l’IA début 2023, les revenus de l’entreprise ont grimpé en flèche alors que les applications de jeux adoptent sa technologie. Les clients existants ont commencé à investir davantage, tandis que de nouveaux clients affluent. Axon 2 utilise l’apprentissage automatique prédictif pour cibler les publicités vers les utilisateurs les plus susceptibles de télécharger ces applications.
Le succès d’Axon 2 se reflète dans les revenus de la plateforme logicielle d’AppLovin, qui ont bondi de 66 % à 835 millions de dollars au dernier trimestre. Ce qui est encore plus remarquable, c’est que cette croissance intervient après une hausse de 65 % des revenus de la plateforme logicielle enregistrée l’an passé au troisième trimestre 2023.
La solution de l’entreprise semble également siphonner des activités de Unity Software, dont le segment des « solutions de croissance » a vu ses revenus reculer de 5 % le trimestre dernier. Le succès d’Axon 2 a également entraîné une amélioration significative de la marge brute de l’entreprise, qui est passée de 69.3 % à 77.5 % sur un an. Cela contribue également à une meilleure croissance de la rentabilité.
AppLovin prévoit une croissance des revenus avec ses clients de jeux qui devrait se stabiliser dans une fourchette de 20 % à 30 % à long terme, mais l’opportunité plus importante réside dans l’expansion de sa plateforme publicitaire au-delà des jeux. L’entreprise pilote Axon 2 avec des entreprises d’e-commerce avec un succès précoce et s’attend à ce nouveau secteur à devenir un contributeur significatif en 2025.
L’action se négocie actuellement à un ratio C/B (cours/bénéfice) de 39.5 en fonction des estimations des analystes pour 2025, avec un ratio PEG (prix/bénéfice/croissance) de 0.63. Un ratio PEG inférieur à 1 est considéré comme sous-évalué, tandis que les actions de croissance affichent souvent des multiples bien au-dessus de 1.
Le fabricant de semi-conducteurs Broadcom (NASDAQ : AVGO) commence également à se faire un nom sur le marché des puces IA, où la société collabore avec des clients pour concevoir des puces d’IA personnalisées pour des applications telles que l’apprentissage et l’inférence. Alphabet a été son premier grand client dans ce domaine avec ses unités de traitement tensoriel (TPUs), qu’elle considère comme un atout majeur permettant de réduire les temps de traitement de l’inférence et de diminuer les coûts.
Les puces personnalisées de Broadcom sont conçues pour des tâches très spécifiques et, de ce fait, dépassent les unités de traitement graphique (GPU) pour ces applications. Par exemple, les TPUs d’Alphabet sont optimisées pour des opérations tensorielle au sein du framework TensorFlow de Google Cloud. Ces opérations tensoriels représentent un type de mathématiques avancées utilisées dans le deep learning de l’IA.
L’entreprise observe une forte croissance de ses puces d’IA sur mesure, dont les revenus ont dépassé les 12 milliards de dollars en 2024. Parallèlement, l’entreprise continue d’ajouter de nouveaux clients. Au dernier trimestre, elle a annoncé que ses trois grands clients de puces d’IA – considérés comme étant Alphabet, Meta Platforms et ByteDance – prévoyaient chacun de déployer 1 million de clusters de puces d’IA d’ici 2027, représentant ainsi un marché adressable compris entre 60 et 90 milliards de dollars en 2027. L’entreprise a également noté que deux autres clients – supposés être OpenAI et Apple – avancent dans le développement de leurs puces, ce qui pourrait encore augmenter ce chiffre.
Si le marché des puces d’IA personnalisées continue de croître, Broadcom semble être bien positionné pour en récolter les fruits. L’action se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice anticipé de 36.5 en fonction des estimations pour cette année fiscale (se terminant en novembre 2025), ce qui n’est pas excessif si l’entreprise parvient à tirer profit de cette opportunité.
Points à retenir
- Palantir a orienté sa stratégie vers l’application concrète de l’IA dans divers secteurs, affichant une forte croissance de ses revenus commerciaux.
- AppLovin a récemment connu un essor considérable de ses revenus grâce à sa solution Axon 2, améliorant sa marge brute et sa rentabilité.
- Broadcom positionne sa technologie de puces IA sur mesure comme un moteur de croissance, collaborant avec des géants comme Alphabet et Meta.
L’essor de l’intelligence artificielle amène à repenser non seulement les modèles d’affaires des entreprises, mais aussi les relations entre technologie et société. Quelles seront les implications éthiques et économiques dans un contexte où les technologies évoluent à un rythme effréné ? Cela soulève des questions essentielles qui méritent d’être discutées.
- Source image(s) : finance.yahoo.com
- Source : https://finance.yahoo.com/news/3-top-artificial-intelligence-ai-140000538.html
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