L’une des histoires boursières les plus intrigantes de la première moitié des années 2020 pourrait bien être celle d’Airbnb (NASDAQ: ABNB). La plateforme a tiré parti de l’intelligence artificielle (IA) pour mettre en relation propriétaires et locataires afin de commercialiser des locations de vacances qui n’auraient peut-être jamais été mises sur le marché.
En effet, une demande surprenamment faible et une forte concurrence ont freiné la croissance du prix de l’action depuis son introduction en bourse en décembre 2020. Toutefois, son réseau de propriétés et de clients potentiels continue de s’étendre, et alors que ses performances affichent des améliorations constantes, il est possible que les actions du secteur de la vente au détail en ligne commencent enfin à refléter les progrès d’Airbnb.
Fait intéressant, Airbnb est une société de logement qui ne possède pas de biens immobiliers. Elle fonctionne plutôt comme une entreprise technologique qui utilise les effets de réseau pour réunir propriétaires et locataires.
En plus de cet avantage, son succès dépend d’applications telles que l’IA. Celle-ci peut faciliter des tâches comme la détermination des tarifs d’une propriété sur un marché donné, l’évaluation des risques associés à certains locataires, et la surveillance des tendances du marché pour mieux commercialiser les propriétés.
De plus, elle a intégré l’IA générative pour alimenter son chatbot et explore d’autres applications de cette technologie. À la fin de l’année 2023, Airbnb a également acquis une entreprise nommée GamePlanner AI, ce qui pourrait lui permettre de rendre l’expérience des utilisateurs plus humaine.
Une telle technologie confère à Airbnb un avantage concurrentiel sur des acteurs comme Vrbo d’Expedia. Bien que Vrbo soit l’un des premiers sites de location de vacances, il n’a pas développé ses capacités d’IA au même niveau qu’Airbnb.
Cependant, lors de son rapport sur les résultats du troisième trimestre 2024, Airbnb a exprimé des inquiétudes concernant un ralentissement de la demande aux États-Unis, ce qui pourrait peser négativement sur l’action actuellement.
De plus, les chaînes hôtelières intensifient leurs efforts pour attirer les clients, ce qui met une pression supplémentaire sur le modèle commercial d’Airbnb. Parallèlement, l’offre de locations à court terme continue de dépasser la demande, une situation qui nuit à la tarification et donc aux frais perçus par Airbnb.
Ainsi, bien que le nombre de nuits et d’expériences ait augmenté de 8 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 123 millions, cela ne s’est pas encore traduit par une augmentation du prix de l’action. En outre, l’action a chuté de 10 % au cours de l’année écoulée.
Dans ce contexte, l’entreprise a généré 8,6 milliards de dollars de revenus au cours des neuf premiers mois de 2024, soit une hausse de 12 % par rapport à l’année précédente. Cependant, ses coûts et dépenses totaux ont augmenté de 14 %, ce qui exerce une pression sur sa rentabilité.
Airbnb a annoncé un revenu net de 2,2 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2024. Bien que cela soit beaucoup moins que le bénéfice de 5,1 milliards de dollars enregistré pendant la même période en 2023, la baisse est moins significative si l’on exclut un avantage fiscal unique en 2023 de 2,7 milliards de dollars.
En outre, sans cet avantage fiscal, son ratio cours/bénéfice (P/E) a connu une forte hausse à 45. Cependant, la croissance anticipée du revenu net de l’entreprise abaisse le ratio P/E futur à 30, un niveau proche des plus bas historiques si l’on exclut l’avantage fiscal. Cette diminution de la valorisation pourrait être favorable pour les investisseurs en attendant que l’IA ou les tendances du marché redynamisent l’action d’Airbnb.
À la lumière de l’état actuel des affaires d’Airbnb et de sa valorisation attrayante, il semble opportun de commencer à accumuler des actions de l’entreprise.
Il est vrai qu’Airbnb doit faire face à une concurrence significative et demeure tributaire des tendances de consommation cycliques. De nombreux investisseurs en croissance espéraient probablement un développement plus rapide. Étant donné la nature progressive de ses améliorations, il pourrait être bénéfique pour les investisseurs d’adopter une approche d’achat échelonné pour les actions d’Airbnb.
Quoi qu’il en soit, peu de gens peuvent contester que l’entreprise a fondamentalement transformé le marché des locations à court terme et de vacances. Cela a permis aux propriétaires de louer leurs biens tout en offrant aux locataires une expérience plus chaleureuse, inaccessible dans un hôtel.
En outre, la société a exploité l’IA pour améliorer la qualité de l’expérience des deux parties. À mesure que de plus en plus de propriétaires et de clients se tournent vers Airbnb, il sera de plus en plus difficile pour les investisseurs d’ignorer sa baisse de valorisation, rendant ainsi plus probable qu’ils ne passent plus à côté de cette action de location de vacances.
Avant d’acquérir des actions d’Airbnb, il convient de considérer certains éléments :
L’équipe d’analystes de Motley Fool Stock Advisor a récemment identifié ce qu’ils estiment être les 10 meilleures actions à acheter en ce moment… et Airbnb n’en fait pas partie. Les 10 actions retenues pourraient générer des rendements remarquables dans les années à venir.
Mais, il est intéressant de noter que le retour total moyen de Stock Advisor est de 915 % — un rendement qui surpasse le marché par rapport à 177 % pour le S&P 500. Ne ratez pas la dernière liste des 10 meilleures actions.
Will Healy n’a aucun intérêt dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande Airbnb. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Article original rédigé par : Will Healy.
Points à retenir
- Airbnb continue de croître malgré une concurrence accrue, s’appuyant fortement sur l’intelligence artificielle pour améliorer ses services.
- La demande semble ralentir aux États-Unis, ce qui a un impact potentiel sur l’évaluation de l’entreprise.
- Les résultats financiers montrent des revenus en hausse, mais une augmentation des coûts qui met la rentabilité sous pression.
- La valorisation actuelle pourrait représenter une opportunité d’achat à long terme pour les investisseurs, malgré les risques présents.
En examinant ces points, la question de l’avenir d’Airbnb soulève des réflexions intéressantes. Comment l’entreprise s’adaptera-t-elle à l’évolution du marché et à la concurrence croissante des hôtels ? Les innovations technologiques continueront-elles de lui permettre de se distinguer ? Une discussion constante sur ces sujets pourrait influencer les choix d’investissement des futurs actionnaires.
Faudel, l’analyse de l’IA et son impact sur Airbnb est captivante. J’aime comment tu mets en lumière la transformation du marché. Hâte de voir leur évolution !
J’adore comment Airbnb exploite l’IA pour rendre les voyages plus accessibles et authentiques. Cela transforme vraiment notre façon de découvrir le monde, non ?