La maxime d’antan de Jeff Bezos résumait bien les débuts d’Amazon : « Nous ne sommes pas obsédés par la concurrence, mais par le client. »
À l’époque, le « client » était celui qui achetait des livres en ligne. Aujourd’hui, vingt ans plus tard, ce profil s’est largement étendu : de la cuisinière cherchant une spatule au directeur technologique déployant des serveurs dans le cloud, en passant par le responsable marketing achetant des espaces publicitaires ou l’utilisateur discutant avec son enceinte Alexa.
Depuis ce trimestre, un nouveau type de client fait son apparition : les agents logiciels autonomes.
Lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre le jeudi 31 juillet, Andy Jassy, PDG d’Amazon, a annoncé que la firme développe désormais des produits spécialement conçus pour ces « clients non-humains », capables d’appuyer sur « acheter » sans intervention humaine. Cette transformation a dominé un appel qui aurait autrement ressemblé à un simple tour d’honneur : une bonne tenue du commerce de détail, une publicité solide et une croissance à deux chiffres dans le cloud.
Revenant sur un indice glissé lors des résultats du premier trimestre, Jassy a confirmé son ambition de faire d’Amazon le leader dans le développement et l’infrastructure de l’intelligence artificielle agentique. Cette IA, capable de planifier un voyage, de gérer des factures ou de coder, consomme également beaucoup de puissance de calcul.
« Alors que l’intérêt pour la création d’agents augmente, les utilisateurs réalisent qu’ils manquent d’outils adaptés », a expliqué Jassy aux analystes. « Les clients peinent à déployer leurs agents en production, de façon sécurisée et évolutive. »
La réponse d’Amazon est pragmatique : plutôt que des effets de manches, la société mise sur une architecture solide. En mai, elle a mis en open source “Strands”, une boîte à outils pour la création d’agents. La semaine passée, elle a lancé “AgentCore”, un environnement sans serveur que Jassy décrit comme « la première méthode sécurisée et scalable pour doter les agents de mémoire, d’identité et de visibilité. » Sous-entendu clair : AWS ambitionne d’être le lieu de vie des agents d’entreprise, pas seulement leur zone d’entraînement.
Une question épineuse
Malgré tout, Wall Street reste inquiet : Amazon semble courir derrière Microsoft et Google, dont les partenariats avec OpenAI et Anthropic attirent tous les regards. Un analyste a même interpellé Jassy sur le scepticisme apparent des investisseurs quant à sa stratégie cloud et IA. Ce dernier a répondu avec assurance :
« L’IA en est encore à ses balbutiements… Des centaines d’entreprises et de start-ups utilisent déjà les services IA d’AWS. La demande dépasse notre capacité actuelle. »
Interrogé directement sur la perte éventuelle de parts de marché, il a relativisé ces instantanés, rappelant qu’Amazon garde la tête sur la sécurité, la diversité des services et la fiabilité.
Le principal goulot d’étranglement pour accroître la capacité en IA n’est plus les puces, mais la disponibilité électrique – preuve que le cloud reste soumis aux contraintes bien matérielles du béton, du cuivre et des kilowatts.
Côté grand public, le produit phare est Alexa+, une version enrichie par intelligence artificielle générative, déjà accessible à des millions de foyers américains. Jassy la présente comme « bien plus intelligente que par le passé », capable d’enchaîner plusieurs tâches en une seule commande : tamiser la lumière, lancer une playlist pour le dîner, régler le thermostat. Le taux d’engagement augmente sensiblement, ce qui pourrait ouvrir la porte à de nouveaux revenus, par abonnement ou par publicité.
Droits de douane et indicateurs
Le PDG a également abordé la question des droits de douane entre les États-Unis et la Chine. Pour l’instant, Amazon n’a pas constaté de baisse des ventes ni de hausse significative des prix, mais rappelle que les stocks accumulés avant les échéances tarifaires masquent encore les coûts réels. Qui supportera finalement la facture – le géant, ses vendeurs tiers ou les consommateurs – reste incertain.
En chiffres, le deuxième trimestre affiche des ventes nettes en hausse de 13 % à 167,7 milliards de dollars, avec un bénéfice opérationnel bondissant de 31 % à 19,2 milliards. Le commerce de détail nord-américain progresse de 11 %, la publicité grimpe de 22 % à 15,7 milliards. AWS affiche une croissance de 17,5 %, atteignant un rythme annuel de 123 milliards, même si sa marge a légèrement reculé à 32,9 % sous l’effet des rémunérations en actions et de la dépréciation.
La trésorerie libre de l’année écoulée s’établit à 18,2 milliards, en forte baisse à cause des investissements massifs dans les centres de données et les puces personnalisées telles que les processeurs Trainium. Amazon prévoit de maintenir ce niveau d’investissement dans la seconde moitié de 2025.
Pour le troisième trimestre, le groupe table sur un chiffre d’affaires compris entre 174 et 179,5 milliards, soit une croissance allant du haut d’un simple chiffre au bas d’un double, avec un bénéfice opérationnel attendu entre 15,5 et 20,5 milliards.
Quand on lui demande combien de temps durera cette ruée vers l’IA, Jassy conclut en rappelant la taille du marché : « À quelle fréquence a-t-on une opportunité avec un chiffre d’affaires annuel potentiel de 123 milliards pour laquelle on peut encore dire que c’est le début ? »
Peut-être les premiers pas, mais Amazon mise clairement sur ces clients non-humains pour dépenser bientôt de véritables sommes.
Points à retenir
- Amazon élargit sa clientèle à des agents logiciels autonomes, qui pourraient bientôt acheter sans jamais voir un humain.
- La société mise sur des infrastructures robustes plutôt que sur des coups d’éclat, avec des outils open source pour faciliter la création d’IA agentique.
- Malgré les doutes de Wall Street, Jassy assure qu’AWS domine encore sur plusieurs fronts clé, même si la demande aura du mal à être satisfaite rapidement.
- L’énergie électrique devient la nouvelle limite géographique du cloud, bien avant le matériel informatique.
- Alexa+ se veut un assistant vocale plus malin, capable d’enchaîner plusieurs actions pour faciliter la vie à la maison, ce qui pourrait faire boule de neige côté revenus.
- Les tensions commerciales sont surveillées sans alarme majeure sur les résultats pour l’instant, mais les coûts réels restent à découvrir.
- Amazon investit lourdement dans les centres de données et puces sur-mesure, quitte à plomber temporairement sa trésorerie.
- Au final, l’IA botte l’entrée du prochain chapitre : innovations techniques et nouveaux types de consommateurs qui ne se contenteront plus de cliquer eux-mêmes.
En résumé, si le futur radieux promis par Amazon se dessine autour de créatures numériques qui remplissent votre panier à votre place, on peut raisonnablement se demander si, un jour, elles ne s’entendront pas entre elles pour négocier leurs conditions d’achat. En attendant, moi, je savoure l’idée que dans quelques années, ce seront peut-être des robots qui se crêperont le chignon pour avoir la meilleure spatule.