A peine six semaines après que les paris sur l’intelligence artificielle ont presque mis en difficulté son fonds spéculatif, Leopold Aschenbrenner retourne à l’investissement dans les mêmes entreprises. Selon des sources internes citées par CNBC, son fonds, Situational Awareness, a acquis des options call sur des sociétés telles qu’AMD, Bloom Energy, CoreWeave, SK Hynix et SanDisk. Ces transactions se sont déroulées de la fin de la semaine dernière à cette semaine.
Ancien chercheur chez OpenAI, Aschenbrenner est devenu connu pour un essai paru en 2024 où il affirmait que l’intelligence artificielle pourrait atteindre des niveaux équivalents à l’intelligence humaine d’ici 2027. Il a donc construit son activité d’investissement autour de cette conviction, ciblant les entreprises qui proposent les capacités de calcul et l’énergie nécessaires à l’IA.
Le mois de juillet a démontré les risques associés à cette stratégie. L’utilisation d’argent emprunté a aggravé la chute des actions, entraînant des demandes de liquidité que le fonds n’a pas pu honorer. Selon CNBC, les actifs sont passés d’un pic de plus de 45 milliards de dollars à environ 10 milliards de dollars.
Coup dur pour Leopold Aschenbrenner en juillet
Citadel, dirigé par Ken Griffin, a profité de cette situation pour acquérir des positions à prix réduit. De son côté, Situational Awareness a conservé ses investissements privés, notamment dans Anthropic. En outre, la SEC a émis une citation à comparaître à l’encontre des banques de Wall Street en lien avec leurs opérations avec le fonds, bien que l’enquête n’inclue aucune accusation de faute.
Dans son retour, Aschenbrenner recourt aux options call, des contrats permettant aux acheteurs d’acquérir des actions à un prix fixe jusqu’à une date déterminée. Si ces options sont payées à l’avance sans emprunt, les pertes sont limitées au prix d’achat. Cependant, il est possible de perdre l’intégralité de l’investissement si les options expirent sans valeur.
Ce retour a attiré l’attention de personnalités comme Jim Cramer de CNBC, qui a commenté :
“Quelqu’un s’oppose à toutes les actions Situational!”
Aujourd’hui, les échanges étaient diversifiés : Bloom a augmenté de près de 7% et AMD de près de 3%, tandis que SanDisk et CoreWeave ont enregistré des baisses.
Récemment, les options put sur AMD dépassaient celles des options call, bien que ces contrats soient souvent utilisés pour protéger des positions existantes.
Il reste incertain si Aschenbrenner utilise des liquidités restantes ou attire de nouveaux investisseurs. Quoi qu’il en soit, il mise de nouveau sur les entreprises qui jouent un rôle clé dans la croissance de l’IA, à travers des contrats avec une échéance pour réaliser un bénéfice.
Points à retenir
- Aschenbrenner renoue avec des investissements malgré un précédent échec relatif.
- Les options call peuvent limiter les pertes, mais les risques demeurent.
- Le fonds a perdu une part significative de ses actifs en juillet, un avertissement sur la stratégie d’emprunt.
- Le marché oscille entre hausses et baisses, rendant l’analyse des tendances essentielle.
- La quête d’opportunités dans le secteur de l’IA se poursuit, même en période de volatilité.
La situation d’Aschenbrenner soulève des questions importantes sur la prise de risque en matière d’investissement. En tant que passionné par les tendances de l’IA, je me demande combien de temps cette bulle potentielle va durer. Une analyse approfondie des signaux du marché et des entreprises ciblées par des investisseurs audacieux semble désormais plus cruciale que jamais.