Palo Alto Networks face à CrowdStrike : Duel des Titans de la Cybersécurité!

Les avancées en matière d’intelligence artificielle (IA) se sont imposées comme un thème central dans l’investissement boursier ces dernières années, alimentées par un optimisme croissant quant à la capacité de cette technologie à transformer divers secteurs.

L’un des domaines où l’IA se révèle particulièrement cruciale est la cybersécurité. Des leaders du marché comme Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) et CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) exploitent des algorithmes d’apprentissage automatique et des outils d’intelligence alimentés par l’IA pour devancer les menaces cybernétiques de plus en plus sophistiquées. Ces pionniers de l’industrie se positionnent bien pour saisir des opportunités de croissance significatives à long terme sur le marché de la cybersécurité en pleine expansion.

Cependant, quelle action choisir pour optimiser votre portefeuille en ce moment ? Voici les points essentiels à considérer pour éclairer votre décision en 2025.

En tant que géants dans le secteur de la cybersécurité, Palo Alto Networks et CrowdStrike partagent plusieurs caractéristiques au sein de segments concurrentiels, mais chacun a su établir des domaines de focus uniques. Palo Alto s’est bâti une réputation sur sa technologie de pare-feu de nouvelle génération, alliant matériel et logiciel spécialisés pour faire office de première ligne de défense pour les réseaux organisationnels.

Au cours de la dernière décennie, l’entreprise a évolué vers une plateforme de sécurité plus complète, intégrant des capacités d’intelligence artificielle et d’apprentissage automatique dans un portefeuille de produits basé sur le cloud en expansion. Son cadre Precision AI vise à révolutionner la cybersécurité via une détection et une réponse autonome aux menaces.

Cette initiative a propulsé Palo Alto à la première place en tant que société de cybersécurité dont le modèle économique est le plus pur, offrant ainsi un retour exceptionnel de 356 % à ses actionnaires au cours des cinq dernières années.

Tous les indicateurs montrent que les tendances opérationnelles et financières de Palo Alto devraient se poursuivre jusqu’en 2025. Les derniers résultats financiers du premier trimestre (pour la période se terminant le 31 octobre 2024) ont révélé une augmentation des revenus de 14 % par rapport à l’année précédente, accompagnée d’une hausse de 13 % du bénéfice par action ajusté (EPS). L’élan impressionnant dans les services de nouvelle génération (NGS), dont les offres d’abonnement alimentées par l’IA, a vu un chiffre d’affaires récurrent annuel (ARR) croître de 40 % par rapport à l’année précédente.

Cette dynamique de croissance a conduit à une valorisation premium pour Palo Alto, dont les actions s’échangent à 57 fois l’EPS consensus de 2025, par rapport à un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel. Néanmoins, l’action demeure relativement abordable comparativement aux 92 fois du P/E prévisionnel de CrowdStrike, un élément important à considérer lors de la comparaison des deux actions. Les investisseurs ayant confiance dans la capacité de Palo Alto à maintenir son leadership en cybersécurité et à tirer parti de nouveaux cas d’utilisation de l’IA ont une raison convaincante d’acheter des actions aujourd’hui.

Contrairement au positionnement de Palo Alto dans la sécurité réseau, CrowdStrike excelle dans la protection des points d’accès, sécurisant les dispositifs des utilisateurs finaux lorsqu’ils accèdent aux données du réseau, au sein d’un écosystème de l’Internet des objets (IoT) de plus en plus diversifié.

L’entreprise a su étendre ses offres, intégrant des services tels que la protection des identités, l’intelligence des menaces et la gestion des expositions dans sa plateforme unifiée Falcon. Les capacités d’IA/ML sont profondément intégrées dans son architecture, permettant une détection avancée des menaces, une automatisation des workflows et des analyses prédictives. Cette stratégie axée sur le logiciel a favorisé une croissance globale plus forte que celle de Palo Alto, entraînant une hausse de 34 % des actions de CrowdStrike au cours de l’année dernière.

Lors du troisième trimestre (terminé le 31 octobre 2024), les revenus de CrowdStrike ont augmenté de 29 %, tandis que l’EPS ajusté a progressé de 13 % par rapport à l’année précédente. L’adoption par les clients de modules de service supplémentaires au sein de l’écosystème d’abonnements Falcon a été un moteur de croissance clé.

La direction a fait preuve d’optimisme quant aux perspectives de croissance en révisant à la hausse sa prévision pour l’année complète. Elle vise un EPS ajusté pour 2025 compris entre 3,74 $ et 3,76 $, représentant une augmentation de 22 % à la moyenne par rapport à 2024. Notamment, ce taux de croissance surpasse l’estimation de Palo Alto pour un EPS ajusté en 2025, qui prévoit une croissance d’environ 13 %.

Finalement, la capacité de CrowdStrike à capturer des parts de marché, en particulier dans les catégories émergentes de cybersécurité, renforce l’idée qu’il pourrait s’agir de l’action à privilégier actuellement.

Choisir entre ces deux actions exceptionnelles représente un défi, car les deux entreprises affichent un fort potentiel d’appréciation de leur prix dans l’année à venir.

Si l’on doit en sélectionner une seule probablement capable d’offrir des rendements supérieurs en 2025, je pense que CrowdStrike a un léger avantage compte tenu de sa dynamique de bénéfices plus forte, généralement récompensée par le marché. Bien que vous deviez garder à l’esprit le potentiel de volatilité lors des résultats trimestriels, CrowdStrike représente une excellente option pour s’exposer aux thèmes de l’IA au sein d’un portefeuille diversifié.