Les actions technologiques, en particulier celles des géants appelés « Magnificent Seven », ont vu l’indice S&P 500 grimper au cours des trois dernières années. Bien que certains investisseurs aient pris leurs distances vis-à-vis de ces entreprises plus tôt cette année, ce mouvement pourrait être temporaire. Il est essentiel de garder à l’esprit que l’histoire de l’intelligence artificielle (IA) qui a propulsé ces gains n’est pas près de s’achever. Au contraire, elle semble à peine commencer, alors que l’IA franchit le pas des laboratoires de recherche vers des applications concrètes.
Cette année représente un tournant crucial, alors que de grandes entreprises technologiques investissent massivement dans l’infrastructure — non pas pour répondre à une demande anticipée, mais pour honorer leurs engagements vis-à-vis des clients. Les géants comme Amazon, Alphabet, Microsoft et Meta Platforms prévoient de dépenser environ 700 milliards de dollars d’ici 2026 pour cette montée en puissance.
Dans ce contexte, je prédis que les actions liées à l’infrastructure de l’IA surperformeront le S&P 500 cette année. Explorons cette dynamique.
Qu’est-ce que l’infrastructure de l’IA ?
Commençons par définir l’infrastructure de l’IA. De quoi s’agit-il exactement ? Elle englobe tous les éléments permettant la formation et l’utilisation de l’IA, des puces aux serveurs, en passant par le matériel réseau et les centres de données complets. Les entreprises technologiques mentionnées précédemment sont des acteurs clés dans ce domaine, tout comme des géants comme Nvidia et Broadcom.
Jusqu’à présent, le phénomène de l’IA a vu les investisseurs se ruer sur ces actions, réalisant le potentiel indéniable de la technologie. Appliquée dans divers domaines et intégrée dans notre quotidien, l’IA pourrait aider les entreprises et les individus à économiser du temps et de l’argent, tout en stimulant l’innovation. Cela se traduit par de bonnes nouvelles pour les bénéfices des entreprises.
Une tâche continue
Mais la formation de l’IA n’est pas un événement ponctuel. C’est une tâche continue, suivie de l’application des modèles fraîchement formés à des problèmes concrets. Pour cela, ils nécessitent puces, équipements réseau et autres ressources pour les aider à “raisonner” et à résoudre ces problèmes.
À mesure que ces modèles seront appliqués de manière plus fréquente et précise, les entreprises demanderont davantage de produits et services offerts par une large gamme de sociétés d’infrastructure. Ce processus prend de l’ampleur actuellement. Par exemple, Amazon a récemment parlé de ses prévisions de dépenses — la société anticipe un investissement en capital de 200 milliards de dollars cette année pour répondre aux besoins de ses clients d’Amazon Web Services (AWS), le plus grand fournisseur de services cloud au monde.
Le message des géants de l’IA
Les récents messages des fabricants de puces, des sociétés de réseau et d’autres géants des centres de données sont clairs : la demande pour la capacité d’IA est en forte hausse. Cela présage un modèle de croissance explosif pour les trimestres à venir. Des entreprises comme Alphabet, Amazon et Meta ont contribué à faire grimper la croissance des bénéfices du S&P 500 de plus de 27 %, le niveau le plus élevé depuis 2021.
En parallèle, Morningstar indique que les actions de l’IA sont actuellement à leur plus grand niveau de décote depuis sept ans, selon un rapport de CNBC. Une analyse des prix de plusieurs géants de l’IA en relation avec les estimations de bénéfices révèle que leur valorisation a effectivement diminué de manière significative.
Nous entrons dans une nouvelle phase de croissance de l’IA : aujourd’hui et à l’avenir, les entreprises exploitent l’IA, ce qui entraîne des gains significatifs pour les acteurs de l’infrastructure. Les investissements massifs de ces acteurs dans la capacité, reposant sur des engagements clients, suggèrent que cette opportunité de revenus est considérable.
Cette croissance, couplée à des valorisations attractives, pourrait inciter les investisseurs à se tourner vers les actions de l’IA — nous avons déjà constaté une certaine dynamique à cet égard ces dernières semaines. C’est pourquoi je suis convaincu que ces acteurs de l’infrastructure vont surpasser le marché en 2026.
Points à retenir
- Les géants technologiques investissent massivement pour honorer leurs engagements envers les clients.
- L’infrastructure de l’IA inclut des éléments essentiels comme les puces, serveurs et centres de données.
- La formation de l’IA est un processus continu nécessitant du matériel spécialisé.
- Les géants de l’IA connaissent une forte demande, ce qui impacte directement leur croissance.
- Les valorisations des actions de l’IA sont en phase de réajustement, offrant des opportunités pour les investisseurs.
En somme, la montée en puissance de l’IA est remarquable et semble vouée à transformer notre quotidien tout en redéfinissant les contours de l’investissement technologique. Je me sens passionné par cette évolution, car elle pose également la question de notre capacité à nous adapter à un monde où l’IA joue un rôle prédominant. Où nous mène cette révolution ? Cette interrogation mérite d’être approfondie, car les implications pourraient être aussi vastes que fascinantes.