Investir dans le boom de l’intelligence artificielle : les clés du succès !

Le sentiment des investisseurs, également connu sous le nom d’« esprits animaux », a connu un regain d’enthousiasme suite aux nouveaux sommets du marché boursier, après un léger recul observé en décembre et janvier. Un indicateur du sentiment des investisseurs est le sondage AAII (American Association of Individual Investors). Depuis 1987, ce sondage interroge les investisseurs individuels sur leurs perspectives concernant l’évolution du marché boursier au cours des six mois suivants. Les répondants sont classés en trois catégories : optimistes, pessimistes ou neutres.

À partir de début décembre 2024, le sentiment optimiste a chuté pendant six semaines consécutives, alors que l’indice S&P 500 a enregistré une baisse d’environ cinq pour cent. Cette diminution a conduit à seulement un quart des répondants se déclarant optimistes pour la semaine se terminant le 15 janvier 2025, un niveau le plus bas depuis le 2 novembre 2023.

Cependant, en seulement une semaine, le nombre d’investisseurs optimistes a presque doublé, passant d’environ 25 % à 43 % pour la semaine se terminant le 22 janvier, et ce chiffre reste élevé. Cette hausse est la plus significative observée depuis le 23 novembre et n’est que la deuxième augmentation de cette ampleur en quinze ans. Le sentiment optimiste est désormais au-dessus de sa moyenne historique et est presque revenu aux niveaux atteints à la mi-décembre 2024, avant le début de la chute de six semaines.

Traditionnellement, le sentiment tend à devenir pessimiste lorsque le marché boursier décline, car les investisseurs individuels réagissent davantage aux changements de prix qu’aux fondamentaux économiques. Toutefois, il était surprenant de voir le pessimisme se manifester aussi rapidement alors que la baisse du marché n’avait été que de cinq pour cent. Cela semblait indiquer une dynamique baissière croissante, mais s’est finalement révélé être du bruit de fond plutôt qu’un signal pertinent. Cela arrive parfois. Heureusement, j’avais des positions en actions et parvenais à investir un peu de liquidités. Le S&P 500 a rebondi de près de cinq pour cent en seulement quelques semaines, atteignant un nouveau sommet et entraînant les investisseurs pessimistes vers une perspective plus optimiste.

Faut-il acheter des actions à des niveaux historiques, ou doit-on seulement acheter lors des baisses ?

La capitulation du sentiment, combinée à un nouvel enthousiasme, incite les investisseurs à acheter plus sereinement lors des baisses, car il semble plus probable qu’une correction de cinq pour cent ne se transforme pas en krach. Cela dit, il n’est pas nécessaire d’attendre les baisses pour investir. Attendre une correction sur le marché peut entraîner des occasions manquées.

La sagesse conventionnelle avertit souvent les investisseurs de ne pas investir lorsque le marché boursier atteint des sommets historiques, de peur d’un déclin imminent. J’adopte un point de vue différent sur cette philosophie d’investissement. L’histoire présente un tableau bien plus encourageant.

Des investisseurs qui prennent position lors des pics du marché ont souvent bénéficié de récompenses à long terme, surpassant ceux qui attendent un repli qui pourrait ne jamais se matérialiser. Par exemple, entre 1928 et 2022, le S&P 500 était à ou près d’un sommet historique près de 30 % du temps. Ceux qui ont investi à ces sommets et ont conservé leur position à long terme en ont retiré les bénéfices d’une tendance haussière soutenue par la croissance économique, l’innovation d’entreprise et l’effet de la composition des rendements. Le marché boursier américain a passé plus de temps à grimper qu’à chuter, et les périodes de déclin sont souvent de courte durée par rapport aux marchés haussiers qui suivent. Cela dit, de nombreux investisseurs auraient intérêt à adopter une approche plus prudente avant des corrections significatives, en particulier celles associées à une récession économique.

Le Projet Stargate

Bien que le S&P 500 ait atteint un nouveau sommet, peu de changements fondamentaux sont à noter, du moins par rapport à un PIB mondial d’environ 100 trillions de dollars. Cependant, des nouvelles encourageantes en provenance de la Maison-Blanche ont ravivé l’enthousiasme des investisseurs dans les secteurs des services publics et de l’intelligence artificielle.

Le Président Trump a tenu une conférence de presse où il a discuté avec enthousiasme du ambitieux Projet Stargate, une initiative prévoyant un investissement de 500 milliards de dollars dans l’infrastructure de l’intelligence artificielle aux États-Unis. Ce projet a pour objectif de créer plus de 100 000 emplois, de construire d’énormes centres de données et d’améliorer les soins de santé grâce à des applications d’IA.

Des PDG de grandes entreprises technologiques, tels que Larry Ellison d’Oracle, Masayoshi Son de SoftBank et Sam Altman de ChatGPT d’OpenAI, étaient présents avec le président pour exprimer leur engagement envers ce projet monumental d’IA. Microsoft, Nvidia et Arm Holdings sont également impliqués.

Trump a sous-entendu qu’il utiliserait des “déclarations d’urgence” pour accélérer le développement des centres de données, car “nous devons faire avancer ces projets” et il prévoit de “faciliter la production”. Le président a souligné l’importance de maintenir les avancées technologiques sur le sol américain pour conserver un avantage concurrentiel.

C’est une bonne nouvelle pour l’industrie de l’IA ainsi que pour le secteur des services publics, qui fournira l’énergie nécessaire pour soutenir cette initiative. Le plan du président d’accélérer la production d’énergie met en lumière le rôle crucial de l’énergie dans le soutien à l’infrastructure technologique. Garantir un approvisionnement énergétique fiable est essentiel pour mettre en œuvre avec succès le Projet Stargate.

Elon Musk, PDG des entreprises Tesla, SpaceX, Boring Company, X, xAI et Neuralink, a critiqué cette annonce, affirmant qu'”ils n’ont pas vraiment l’argent”, en référence à l’investissement de 500 milliards de dollars. Ce commentaire a déclenché une vive agitation sur la plateforme X (anciennement Twitter), qui était comme une émission de télé-réalité en soi. Plus important encore, il n’est pas nécessaire d’avoir 500 milliards de dollars en caisse dès le premier jour pour faire décoller le Projet Stargate. L’un de mes podcasts préférés, BG2, a détaillé cette question.

Les animateurs du podcast BG2, Bill Gurley et Brad Gerstner, ont investi dans des startups renommées comme Zillow, Uber et Google. De la neuvième à la dix-neuvième minute du podcast, ils ont expliqué comment un investissement de 500 milliards de dollars peut être levé et distribué.

Le post de Musk sur X semblait plus être une critique de son rival commercial, Sam Altman, qu’une démonstration des méthodes de financement de grands projets. Le Projet Stargate débutera avec un investissement initial de 100 milliards de dollars, avec des fonds supplémentaires à venir au cours des quatre prochaines années. Ce projet ambitieux pourrait donc se réaliser malgré des titres sensationnels et son ample portée.

On prévoit une augmentation de la demande pour les infrastructures physiques, telles que les centres de données, les puces informatiques et l’électricité pour favoriser le calcul IA, à mesure que la technologie progresse. Les grandes entreprises technologiques américaines s’attendent d’ailleurs à investir environ 100 milliards de dollars en 2025. Au cours des quatre prochaines années, cet investissement supplémentaire pourrait entraîner une montée de l’innovation et de la croissance économique, favorisant l’émergence d’un nouveau secteur centrée sur la technologie avancée. Je m’intéressais déjà à investir dans les secteurs de l’IA et des services publics, et mon intérêt pour eux a considérablement augmenté, entraînant quelques nouvelles investissements.

Pour mes portefeuilles plus conservateurs, j’ai décidé de jouer sur le secteur grâce à l’ETF Utilities Select Sector (symbole : XLU) qui est bien connu et largement détenu.

Pour des portefeuilles davantage orientés vers la croissance, j’ai accru l’exposition à l’IA. J’ai pris une approche plus diversifiée pour l’exposition sectorielle en utilisant deux ETF. L’un des ETF d’IA est l’Invesco AI and Next Gen Software ETF (symbole : IGPT), qui suit les plus grandes entreprises du domaine, comme Alphabet, Nvidia et Meta. L’autre ETF d’IA est le ROBO Global AI ETF (symbole : THNQ), qui investit dans de plus petites sociétés développant la technologie et l’infrastructure permettant l’IA, incluant le calcul, les données et les services cloud, ainsi que les entreprises appliquant l’IA dans divers secteurs, allant des processus d’affaires au commerce électronique en passant par la santé.